电力设备行业周报：比亚迪进入圆柱赛道，关注大圆柱、钠电及变压器

主要观点： 报告日期：2023-07-23 宁德时代和福特建立全球战略合作关系，涵盖在中国、欧洲和北美的动力电池供应，宁德从24年开始为福特MustangMach-E、纯电皮卡F-150 Lightning供应磷酸铁锂。比亚迪近期开启大圆柱电池相关设备招标，旨在通过布局大圆柱电池推进三元路线，兼顾高能量密度和低成本。传艺科技子公司传艺钠电，进入德国某全球知名汽车制造商供应链体系，并获得其子公司的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产品。建议继续关注产业链壁垒高的隔膜、盈利持续提升的电池厂、大圆柱壳体及设备；同时关注新技术进展，钠电池、复合铜箔、磷酸锰铁锂、硅基负极、电池回收利用等。 ⚫南方电网电力负荷创4次新高，激发虚拟电厂需求；农村电网巩固提升工程指导意见发布，利好变压器赛道 夏季多地发用电量快速上涨，南方电网电力负荷已4次创新高，最高达2.31亿千瓦。虚拟电厂作用凸显，将闲散在终端用户的充电桩、储能、分布式光伏等电力负荷资源聚合起来，并加以优化控制参与电网运行。广东、浙江等地走在行业前列。在辅助服务与电力市场交易两种模式下，我们预测2025/2030年我国虚拟电厂市场空间为784/1729亿元。 执业证书号：S0010121120038邮箱：niuyj@hazq.com 国家发改委、能源局、乡村振兴局近日联合印发《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，到2025年东部地区农村电网供电可靠率、综合电压合格率、户均配变容量分别不低于99.94%、99.9%、3.5千伏安，中西部和东北地区分别不低于99.85%、99.2%、2.3千伏安，进一步带来变压器的增量需求。从目前行业发展看，配网侧变压器需求紧迫性相对更高，新增扩容带来的弹性更大，35KV及以下等级的配网变压器重点关注。 ⚫建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、天齐锂业、融捷股份等；三格局优壁垒高的中游材料环节及新技术：美联新材、东威科技、骄成超声、道森股份、英联股份、光华科技等。 1.《锂行业深度报告之锂复盘展望与全球供需梳理：供需支撑高锂价利润上移，资源为王加速开发》2022-3-20 ⚫风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。⚫建议关注公司盈利预测与评级： 2.《三元高镍化大势所趋，四个维度考量盈利成本经济性-新能源锂电池系列报告之八》2022-5-18 3.《硅基负极，锂电材料升级的必经之路-新能源锂电池系列报告之九》2022-5-26 4.《性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增-新能源锂电池系列报告之十》2022-6-13 5.《隔膜壁垒高，涂覆一体化加速，龙头强二梯队降本增利弹性大-新能源锂电池系列报告之十一》2022-7-17 正文目录 1、比亚迪进入圆柱赛道，关注大圆柱、钠电及变压器........................................................................................................4 2.1标的池...................................................................................................................................................................................62.2涨跌幅及PE变化................................................................................................................................................................6 3.1产业链价格变化...................................................................................................................................................................83.2产业链产销数据跟踪.........................................................................................................................................................123.3行业重要新闻.....................................................................................................................................................................173.4重要公司公告.....................................................................................................................................................................203.5新股动态.............................................................................................................................................................................27 风险提示：............................................................................................................................................................................27 图表目录 图表1锂电产业链重点公司（截至2023年7月21日）.........................................................................................................5图表2标的池..................................................................................................................................................................................6图表3本周各子行业涨跌幅情况..................................................................................................................................................7图表4本周行业个股涨幅前五......................................................................................................................................................7图表5本周行业个股跌幅前五......................................................................................................................................................7图表6本周各子行业PE（TTM）情况.......................................................................................................................................8图表7钴镍价格情况....................................................................................................................................................................10图表8碳酸锂和氢氧化锂价格情况............................................................................................................................................10图表9三元前驱体价格情况........................................................................................................................................................10图表10三元正极材料价格情况..................................................................................................................................................10图表11磷酸铁价格情况..............................................................................................................................................................10图表12磷酸铁锂价格情况..........................................................................................................................................................10图表13石墨价格情况..................................................................................................................................................................11图表14隔膜价格情况........................................................