通信行业研究周报：全球物联网市场需求疲软 美格AI模组助力大模型发展

——通信行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈： 本年一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比保持稳定。 2023年7月23日曹旭特分析师SAC执业证书编号：S1660519040001 张建宇研究助理zhangjianyu@shgsec.comSAC执业证书编号：S1660121110002 2023年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量与去年同期持平。与2020年第一季度相比，2023年第一季度的出货量增长了一倍多。预计在2023年至2030年，蜂窝物联网模组的出货量CAGR为11%。 移远通信领衔全球蜂窝模组市场出货榜，广和通位居第三。 移远通信2023Q1出货量全球第一。与泰雷兹合并后，2023Q1泰利特在全球市场的排名跃升至第二位。广和通在2023Q1实现了较大增长，跻身全球前三名。 2023Q1，蜂窝物联网模组在智能公用事业、支付终端以及FWA CPE路由器和网关的应用保持健康增长。 烟雾探测器增长最快，其次是住宅和智能表计领域。智能表计、POS机和CPE出货量排前三，合计占据市场一半以上份额。企业数字化转型和工业项目对蜂窝物联网模组的需求仍然疲软。 美格智能高算力AI模组成功运行大模型Stable Diffusion。 Stable Diffusion是一个从文本到图像的生成式AI大模型。美格智能硬件上选用了高通骁龙800系列SoC处理器，在软件上使用了高通AI模型增效工具包实现模型转换让大模型在算力模组高效运行。美格智能研发团队在硬件和软件层面的进一步优化，保证大模型运行精度的同时，有效降低了内存带宽消耗。 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 相关报告 美格智能创领高算力AI模组发展，以产品力驱动生成式AI在端侧部署。 1、《通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态网信办发布AI管理暂行办法》2023-07-16 在云计算服务器领域、智能机器人领域、工业视觉、AI零售等领域，美格智能均有重大建树。美格智能高算力AI模组产品实现了从1.2T到近48T产品全覆盖，充分满足不同行业算力需求。 2、《通信行业研究周报：全球5G商用发展迅速商业模式创新助力盈利》2023-07-09 3、《通信行业研究周报:2023 MWC上海抢抓机遇修订无线电频率划分着眼未来》2023-07-02 市场回顾： 本周（2023.07.17-2023.07.23），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-2.11%、-2.38%、-3.08%，申万通信指数涨幅为-5.93%，在申万31个一级行业排第31位。 4、《通信行业研究周报:电信业务收入稳步增长千兆用户占比接近两成》2023-06-25 本周通信板块个股表现： 5、《通信行业研究周报:新华三首发800GCPO交换机全球交换机市场蓬勃发展》2023-06-18 股价涨幅前五名为：亿联网络、ST中嘉、中贝通信、精伦电子、世纪鼎利股价跌幅前五名为：阿莱德、中际旭创、光库科技、中光防雷、剑桥科技 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 6、《通信行业研究周报:中国移动5G集采落地PT展展示5G商用效果》2023-06-11 7、《通信行业研究周报:薄膜铌酸锂技术突破国产调制器弯道超车》2023-06-04 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 内容目录 1.每周一谈.................................................................................................................................................................................32.市场回顾.................................................................................................................................................................................53.重要公告.................................................................................................................................................................................74.行业新闻.................................................................................................................................................................................85.行业招标信息.........................................................................................................................................................................96.风险提示...............................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：2023Q1全球蜂窝物联网模组出货量份额对比.................................................................................................................3图2：2023Q1蜂窝物联网模组不同应用销量............................................................................................................................4图3：大模型生成图片实例........................................................................................................................................................4图4：美格智能高算力AI模组SNM970 EVB开发板...............................................................................................................4图5：美格智能产品序列...........................................................................................................................................................5图6：申万一级行业周涨幅........................................................................................................................................................6图7：申万一级行业年初至今涨跌幅.........................................................................................................................................6图8：本周涨幅前十..................................................................................................................................................................7图9：本周跌幅前十..................................................................................................................................................................7图10：本年度涨幅前十.............................................................................................................................................................7图11：本年度跌幅前十.............................................................................................................................................................7 1.每周一谈 本年一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比保持稳定。 2023年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量（不包括汽车嵌入式和远程信息处理模组）与去年同期持平，原因是企业数字化转型和工业项目对蜂窝物联网模组的需求仍然疲软。在当前市场形势不明朗的情况下，企业对支出持谨慎态度。 与2020年第一季度相比，2023年第一季度的出货量增长了一倍多。 从长远来看，大规模的物联网应用和工业领域将推动对物联网模组的需求增加。预计在2023年至2030年期间，蜂窝物联网模组的出货量复合年增长率为11%。 移远通信领衔全球蜂窝模组市场出货榜，广和通位居第三。 移远通信2023Q1出货量全球第一，它在美洲、印度和中东的市场占有率是其领先地位的护城河。 与泰雷兹合并后，2023Q1泰利特在全球市场的排名跃升至第二位，帮助泰利特在中国以外的国际市场上缩小与移远通信的差距。广和通在2023Q1实现了较大增长，跻身全球前三名。 2023Q1，蜂窝物联网模组在智能公用事业、支付终端以及FWA CPE路由器和网关的应用保持健康增长。 烟雾探测器增长最快，其次是住宅和智能表计领域。 智能表计、POS机和CPE出货量排前三，合计占据了蜂窝物联网模组市场一半以上的份额。