公募基金2023年二季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，债券型基金表现较优

金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 32 2023年07月23日 《券商行业金股与十大金股的深度比较—开源量化评论（73）》-2023.4.23 《机构资金行为画像（2023年4月20日）—金融工程定期》-2023.4.20 《指数增强超额不见改善，头部私募中性策略回撤—量化基金业绩简报》-2023.4.19 主动权益基金加仓科技板块，债券型基金表现较优 ——公募基金2023年二季报全扫描 魏建榕（分析师） 张翔（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 zhangxiang2@kysec.cn 证书编号：S0790520110001 截至2023年二季度，全市场公募基金最新规模为27.70万亿元，较上季度的26.72万亿元环比上涨3.65%。债券型基金规模占比有所抬升，占比为30.28%。整体来看，债券型基金整体收益表现较优，债券型基金收益率中位数为1.10%，中长期纯债型基金收益率为1.21%，商品型基金收益率的中位数为1.52%。  主动权益基金：科技板块占比增加3.52%，消费板块占比减少2.70% 2023年二季度主动权益基金规模为4.39万亿元，数量为3525只，较上季度减少3202.07亿元。股票仓位：2023年二季度主动权益基金的股票仓位为88.63%，较上季度下降1.11%。板块配置：重仓股主要分布在制造和消费，科技板块规模占比增加3.52%，消费板块规模占比减少2.70%，周期板块规模占比减少1.02%。重仓行业：重仓股所在的前三大行业分别为电力设备、食品饮料、医药生物，通信重仓规模738.84亿元，季度环比增加107.46%。重仓股票：重仓股集中度下降，最大主动增持为中兴通讯126.91亿元，最大主动减持为贵州茅台108.43亿元。港股配置：港股持仓规模季度环比下降14.53%，电讯业主动增持比例最大，增持比例为0.74%，非必须性消费业减持比例最大，减持比例为3.23%。  固收+基金：股票仓位下降1.29%，基金杠杆率上行 2023年二季度固收+基金规模为1.24万亿元，数量为960只，较上季度增长300.04亿元。资产配置：股票资产占比下降1.29%，利率债占比上升3.23%。重仓股票：主要分布在食品饮料、电子、电力设备等行业，重仓规模占比分别为9.61%、7.12%和6.97%。重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、23国开10。杠杆率：最新杠杆率为116.92%，较上季度增加0.06%。  固收基金：基金总体规模抬升，杠杆率小幅上行 2023年二季度固收基金总体规模为5.98万亿元，数量为2100只。其中中长期纯债型基金占比为84.60%，规模达5.06万亿元，数量为1766只；短期纯债型基金总计规模为0.92万亿元，数量为334只。资产配置：短期纯债型基金中，信用债仓位为83.98%，较上季度减少2.00%；中长期纯债型基金中，信用债仓位为49.41%，较上季度上升1.00%。重仓债券：中长期纯债型基金的重仓债券集中度上升。杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为119.16%，较上季度上升1.03%，中长期纯债型基金杠杆率为128.45%，较上季度增加1.46%。  FOF基金：整体规模有所下降，债券型、平衡混合型FOF规模提升 2023年二季度FOF基金数量为411只，FOF基金总规模为1727.30亿元，较上季度减少99.94亿元。其中，偏债混合型FOF基金规模为810.20亿元，偏股混合型FOF规模为484.07亿元。债券型、平衡混合型FOF规模提升，规模分别较上季度增加9.34亿元、5.74亿元。  风险提示：本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现，不构成对产品的推荐投资建议。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程专题 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈 威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 32 目 录 1、 全市场公募规模上涨，债券型、商品型基金表现较优 ..................................................................................................... 5 1.1、 全市场公募规模环比上涨3.65%，债券型基金规模占比抬升 .............................................................................. 5 1.2、 债券型基金和商品型基金整体收益表现较优.......................................................................................................... 6 2、 主动权益基金 ........................................................................................................................................................................ 7 2.2、 总体规模：主动权益基金规模小幅下滑，头部公司规模排名稳定 ...................................................................... 8 2.3、 股票仓位：主动权益基金最新仓位88.63%，占比下降1.11% ............................................................................. 9 2.4、 板块配置：科技较上季度占比增加3.52%，消费板块占比减少2.70% ............................................................... 9 2.5、 行业配置：重仓股主要集中在电力设备和食品饮料行业 .................................................................................... 10 2.6、 主动配置：主动增持通信、电子，主动减持食品饮料、交通运输 .................................................................... 12 2.7、 重仓股票：重仓股集中度持续下降，新晋重仓股32只 ...................................................................................... 13 2.8、 港股配置：港股重仓规模较季度环比下降14.53% .............................................................................................. 15 2.9、 绩优基金：季度收益率前十的主动权益基金主要为科技型基金 ........................................................................ 16 3、 固收+基金 ............................................................................................................................................................................ 17 3.1、 总体规模：固收+基金规模增加，头部基金公司规模下降 ................................................................................. 17 3.2、 资产配置：股票仓位下降，利率债占比上升........................................................................................................ 18 3.3、 重仓行业：固收+重仓股主要分布在食品饮料、电子、电力设备...................................................................... 19 3.4、 重仓债券：固收+重仓债前二分别为浦发转债、兴业转债 ................................................................................. 20 3.5、 杠杆率：固收+基金整体杠杆率平稳，较上季度上升0.06% .............................................................................. 20 3.6、 绩优基金：收益率前十的固收+基金季度收益均超过2.06% .............................................................................. 21 4、 固收基金 .............................................................................................................................................................................. 21 4.1、 总体规模：固收基金总体规模5.98万亿元，季度环比上升9.30% ................................................................... 21 4.2、 资产配置：短期纯债型基金信用债比例上升2.11% ............................................................................................ 24 4.3、 重仓债券：中长期纯债型基金大部分重仓债券持仓规模上升 ............................................................................ 25 4.4、 杠杆率：固收基金杠杆率小幅上行 ...........................................