权益基金2023年二季报解析：TMT行情降温，权益基金加仓通信、汽车等行业

主要观点： ⚫Q2权益基金规模份额双跌 根据基金披露的2023Q2季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在4.60万亿左右，环比下降6.38%，显著下滑。从份额来看，新发基金规模有所降温，且老基金份额亦有赎回现象。 分析师：钱静闲执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com ⚫权益仓位下降，减仓抱团行业 2023Q2，三大类基金权益仓位均有所下降，尤其是偏股混合型基金的仓位，下降幅度最大。个股、行业间抱团继续下降，主动权益对长期持有的主力行业有所减仓，更加分散。。 ⚫加仓科创板，风格向中小市值切换 2023Q2，科创板配置比例从Q1的9.16%上升至10.06%，继续延续爬升态势。此外，大盘配置比例显著下降，中盘配置比例上升明显，从16.00%升至17.59%，风格从大市值向中小市值切换。 1.《权益仓位再创新高，大幅加仓计算机——权益基金2023年一季报解析》2023-04-20 2.《权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓——权益基金2022年四季报解析》2023-01-303.《加仓国防军工、交运，投资热点渐趋分散——权益基金2022年三季报解析》2022-10-264.《大幅加仓食品饮料，风格向大市值切换——权益基金2022年二季报解析》2022-07-215.《市场未出现大规模赎回，电新加仓 成 首 位 重 仓 行 业— —权 益 基 金2022年一季报解析》2022-04-236.《多只重仓股获主动减仓，分散持股趋势延续——权益基金2021年四季报解析》2022-01-25 ⚫大幅加仓通信、汽车，减仓食品饮料 公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为通信、汽车、家电、电子，主动减仓的行业为食品饮料、交通运输。投资热点方面，“茅”指数、白酒、光伏等配置占比下降，而新基建、半导体、“中字头”配置占比上升。 2023Q2公募配置比例最高的个股有贵州茅台（3.82%），宁德时代（3.39%）、腾讯控股（2.15%）、泸州老窖（2.01%）、五粮液（1.84%）等；主动加仓最多的个股中兴通讯（+0.62%）、恒瑞医药（+0.45%）、工业富联（+0.39%）、新易盛（+0.27%）、美的集团（+0.22%），多为通信行业个股。 ⚫风险提示 文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截止2023/7/2115:00前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。 正文目录 1 Q2权益基金规模份额双跌................................................................................................................................................................42权益仓位下降，减仓抱团行业..........................................................................................................................................................53加仓科创板，风格向中小市值切换..................................................................................................................................................74大幅加仓通信、汽车，减仓食品饮料.............................................................................................................................................95多只通信行业个股获大幅加仓........................................................................................................................................................136头部权益基金经理调仓方向............................................................................................................................................................15风险提示：.............................................................................................................................................................................................17 图表目录 图表1权益基金规模..................................................................................................................................................................................................4图表2权益基金持股市值.........................................................................................................................................................................................4图表3主动股基收益与各大宽基对比..................................................................................................................................................................4图表4主动股基（930890.CSI）相对表现.......................................................................................................................................................5图表5权益基金分类份额.........................................................................................................................................................................................5图表6权益基金新发份额与老份额变动.............................................................................................................................................................5图表7偏股混合、灵活配置型基金仓位上升....................................................................................................................................................6图表8主动权益基金持股集中度变化..................................................................................................................................................................6图表9抱团指标............................................................................................................................................................................................................7图表10主动权益基金港股配置比例....................................................................................................................................................................7图表11主动权益基金在各个板块上的配置比例.............................................................................................................................................8图表12主动权益基金板块配置相对于市场超配.............................................................................................................................................8图表132023Q2主动权益基金风格从大市值向中小市值切换..................................................................................................................9图表14主动权益基金行业板块配置....................................................................................................................................................................9图表15中信30行业配置占比...............................................................................................................................................