镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年7月20日星期四 沪镍主力合约收于170490，涨3.03%，SMM镍现货170400~176300，均价173350，涨1700。不锈钢主力合约，收于15375，涨2.77%。 【重要资讯】 1、世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年5月，全球精炼镍产量为25.57万吨，消费量为25.98万吨，供应短缺0.41万吨。2023年5月，全球镍矿产量为28.7万吨。2023年1-5月，全球精炼镍产量为119.41万吨，消费量为118.71万吨，供应过剩0.7万吨。 2、据中国海关数据统计，2023年6月中国镍湿法中间品进口量14.38万吨，环比增加5.69万吨，增幅65.60%；同比增加4.73万吨，增幅49.05%。其中自印度尼西亚进口量为7.88万吨，环比增加42.56%，占本月进口量的54.82%。2023年1-6月镍湿法冶炼中间品进口总量64.92万吨，同比增加118.10%。 【操作建议】 美元指数整理，中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，人民币走强。有色金属普现回升。供给来看，电解镍6月、7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，7月排产较稳定，库存略有回升，需求仍待进一步改善。三元材料生产增加，硫酸镍表现较为坚挺。7月以来电解镍社库表现小幅下滑，俄镍因现货偏紧，升水回升，而金川镍升水回落。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存微有波动。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，回到16.5万元上方波动反复，上档目标17.5万元及18万元附近，若反弹乏力，则下档仍需关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，此外关注印尼镍矿出口政策是否发生变化。 不锈钢期货整理。不锈钢现货库存继续回升但增速略放缓。钢厂利润走弱，实际6月产量远不及此前预期，7月排产未再下滑。需求来看依然表现偏弱，期货库存在连续下降之后连续显著回升。不锈钢目前仍在15000附近波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 7月20日，金川升水报7500-8000元/吨，均价7750元/吨，价格较上一交易日下调600元/吨。俄镍升水报价2600-2800元/吨，均价2700元/吨，较前一交易日上调250元/吨，今日早间沪镍价格震荡上行。据SMM调研了解，今日早间俄镍升水下调，主因07交割完毕仓单会流入市场，一定程度上缓解了当前市场俄镍供应紧张的局面。但因今日早间盘面震荡上行，现货绝对价格拉高，早间市场几无成交。镍豆价格168600-169100元/吨，较前一交易日现货价上调2100元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月19日，SMM8-12%高镍生铁均价1052.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日不锈钢现货市场表现平淡，因此基于当前市场，钢厂的可接受意向价仍未有太大调整。目前镍铁市场贸易商逐步开始有看涨情绪，铁厂依旧处于挺价状态，但由于不锈钢市场消费情绪恢复较为有限，预计后续镍铁价格继续上行或有一定压力。 7月20日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15400，涨100；太钢天管15250，涨100；甬金四尺15000，平；北港新材料14900，平；德龙14900，平；宏旺14900，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27350，涨50；张浦27350，涨50。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 环球银行金融电信协会（Swift）7月20日发布人民币月度报告和数据统计显示，2023年6月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比2.77%。 中国光伏行业协会名誉理事长王勃华：今年中国光伏新增装机预测上调至120-140吉瓦。 美国债务违约危机激化时，中日两大“债主”齐抛美债，中国5月份持仓逼近2010年来低谷。 金融监管总局：要聚焦金融体制改革重大任务开展调查研究，积极稳妥推进机构改革。 国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，坚持常态化召开民营企业家座谈会。 美国财长耶伦：拜登政府拟议的对华投资限制“不会是宽泛控制”，措施将“针对性狭窄”。 中国二季度GDP同比增6.3%；6月社会消费品零售增长3.1%，规模以上工业增加值增4.4%；上半年房地产开发投资同比降7.9%。 中国6月规模以上工业增加值同比增4.4%，上半年同比增3.8%，新能源汽车产量增35%。 国常会：在超大特大城市积极稳步推进“平急两用”公共基础设施建设。 4.2行业资讯 1、据印尼贸易部最新信息，2023年6月份印尼镍产品出口总计828261.18实物吨（下同），其中NPI734028.85吨，FeNi5790.87吨，高冰镍21341.72吨，低冰镍7892.98吨，MHP59206.76吨。出口总计中：出口中国811228.15吨，占比97.94%；印度10458.15吨，占比1.26%；日本6275.28吨，占比0.76%；韩国299.6吨，占比0.04%。 2、世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年5月，全球精炼镍产量为25.57万吨，消费量为25.98万吨，供应短缺0.41万吨。2023年5月，全球镍矿产量为28.7万吨。 3、外电7月18日消息，国际镍业研究组织（INSG）周二公布的数据显示，全球镍市场5月份供应过剩11,900吨，去年同期为供应过剩13,900吨。 4、伦敦金属交易所（LME）发布公告，将锡的保证金从3505美元/吨下调至3478美元/吨，将镍的保证金从4983美元/吨下调至4509美元/吨，将铅的保证金从175美元/吨下调至152美元/吨，从2023年7月19日收盘后生效。 5、PT Merdeka Battery Materials Tbk, (MBM)在业务发展方面迈出了战略一步，计划在印度尼西亚Konawe工业园(IKIP)建设高压酸浸(HPAL)工厂，目标是能够2025年生产。 6、在澳大利亚证券交易所上市的昆士兰太平洋金属公司(QPM)已与新喀里多尼亚矿石供应商Sociétédes Mines de la Tontouta (SMT)达成合作协议。 7、7月12日，PT Asdah Mineral Indonesia，与PT Industri Kimia Nusantara Jaya和KamarDagang danIndustri Indonesia (Kadin)签署谅解备忘录(MoU)。该谅解备忘录旨在开展可行性研究工作和应用湿法冶金技术方面的合作。 8、Talon Metals地质学副总裁Etienne Dinel分享了公司钻探团队新发现的消息。在Tamarack侵入岩杂岩体先前未勘探的部分，Talon Metals发现了一个新的半块状硫化镍区域。这一发现发生在新命名的“猛禽区”内约296.3米的浅水处，位于猛禽头区和猛禽冠区之间。 9、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.6-2023.7.12）印尼镍铁发往中国发货12.81万吨，环比增加28.39%，同比增加242.16%；到中国主要港口12.42万吨，环比增加1.3%，同比减少23.95%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加28.57%。 10、中冶国际总承包的印尼ISN镍铁冶炼项目完成基本设计，该项目位于印度尼西亚苏拉威西省，规划建设8条RKEF生产线，是印尼国家战略项目之一。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。