合成橡胶专题一：产业链介绍及供需格局

2023年7月20日 合成橡胶专题一：产业链介绍及供需格局 分析师：詹建平从业资格证号：F0259856投资咨询证号：Z0002423研究所能化研究室Tel：010-82295516Email：zhanjianping@swhysc.com [table_main]报告摘要： 合成橡胶分类：合成橡胶按照使用特性可以分为两大类：通用橡胶与特种橡胶，通用型橡胶指可以部分或全部代替天然橡胶使用的橡胶，例如丁苯橡胶、顺丁橡胶等，主要用于轮胎及工业橡胶制品的制造中；特种橡胶具有耐高温、耐油、耐臭氧、耐老化和高气密性等特点，具有特殊性能及用途并且能够适应十分苛刻的条件。常用的有硅橡胶、丁基橡胶等，主要用于要求某种特性的特殊场合，如石油化工行业等。 产业链介绍：合成橡胶的主要原材料是丁二烯，合成橡胶的两个主流胶种——顺丁与丁苯橡胶均是由丁二烯或丁二烯与其他物质聚合而成；合成橡胶产业链的中游是合成橡胶生产商，行业的技术壁垒较高。在通过不同单体在引发剂和催化剂的作用下进行聚合反应生成聚合物，再通过脱除未反应的单体、凝聚、脱水、干燥等步骤，才可制得成品合成橡胶，制作工艺较为复杂；合成橡胶下游可大体分为民用领域和工业领域两部分。其中民用领域包括日用品、建筑装饰胶粘剂、制鞋业等行业，工业领域包括汽车、航空航天、农业等行业。其中，轮胎制造业为下游主要产业。 产能产量分布：全球合成橡胶2022年总产量约为2089万吨，主要分布在亚洲、欧洲和北美洲等地区，占比分别为55%、25%、15%；我国2022年顺丁橡胶产能主要分布在华东、东北、华北及西南等地区，占比分别约为60.15%、11.46%、8.19%及8.19%。 下游需求情况：顺丁橡胶下游需求可以分为轮胎制造业、塑料改性、胶管胶带、制鞋业等，其中轮胎制造业是主要需求，占比约为70%。合成橡胶尤其是顺丁橡胶在半钢子午胎中应用比较多，因此研究顺丁橡胶需要关注的重点是半钢子午胎市场，其次是全钢子午胎市场。随着我国经济的逐渐恢复，2023年以来我国轮胎市场的产量保持增长态势，半钢子午胎的产量持续保持近年来新高，2023年5月份半钢子午胎的产量达到了5,136.34万条。 进出口：我国顺丁橡胶进口量及依赖度先升后降，出口量在2022年有较大增幅。 目录 1、什么是合成橡胶........................................................................................................................................................................42、合成橡胶的生产工艺................................................................................................................................................................43、合成橡胶的分类........................................................................................................................................................................44、顺丁橡胶简介............................................................................................................................................................................5 1、合成橡胶产业链上游................................................................................................................................................................62、合成橡胶产业链中游................................................................................................................................................................73、合成橡胶产业链下游................................................................................................................................................................7 1、产能产量分布：全球以亚洲地区为主、我国以华东及东北地区为主................................................................................82、下游需求情况：轮胎制造业为主要需求................................................................................................................................93、贸易流向：国际流向亚欧，国内流向华东.........................................................................................................................114、进出口状况：进口依赖先升后降，出口量有较大增幅.....................................................................................................11 图表 图表1：合成橡胶及相关产品........................................................................................................................................................4图表2：中国顺丁橡胶产能分布....................................................................................................................................................5图表3：中国顺丁橡胶产能分布....................................................................................................................................................6图表4：全球顺丁橡胶生产企业产能占比....................................................................................................................................7图表5：全球顺丁橡胶下游需求结构............................................................................................................................................8图表6：2022年全球合成橡胶消费量按国别占比.......................................................................................................................8图表7：中国顺丁橡胶年度产能（万吨）....................................................................................................................................9图表8：中国顺丁橡胶年度产量（万吨）....................................................................................................................................9图表9：中国顺丁橡胶产能分布....................................................................................................................................................9图表10：中国顺丁橡胶下游需求分布........................................................................................................................................10图表11：轮胎中合成橡胶用料情况............................................................................................................................................10图表12：中国半钢轮胎月度产量（万条）................................................................................................................................11图表13：中国全钢轮胎月度产量（万条）................................................................................................................................11图表14：中国顺丁橡胶进口情况................................................................................................................................................12图表15：中国顺丁橡胶主要进口国........................................................................