镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年7月18日星期二 沪镍主力合约收于164810，跌1.58%，SMM镍现货166400~173100，均价169750，跌1450。不锈钢主力合约，收于14975，涨0.74%。 【重要资讯】 1、在澳大利亚证券交易所上市的昆士兰太平洋金属公司(QPM)已与新喀里多尼亚矿石供应商SMT达成合作协议。SMT将为QPM位于昆士兰州的汤斯维尔能源化学品中心(TECH)贱金属项目供应高达60万吨/年的镍矿石。据悉TECH一期项目的设计产能为每年105万吨，爬坡时间为2.25年，设计寿命为30年。一期项目年产硫酸镍15992吨、硫酸钴1746吨、赤铁矿球团607395吨、铝4000吨、氧化镁28856吨。 2、PT Merdeka Battery Materials Tbk, (MBM)在业务发展方面迈出了战略一步，计划在印度尼西亚Konawe工业园(IKIP)建设高压酸浸(HPAL)工厂，目标是能够2025年生产。据他介绍，HPAL工厂的计划将使MBM进一步接触战略矿产价值链和电动汽车电池，这将利用SCM的大型褐铁矿资源，计划产能为12万吨。 【操作建议】 美元指数整理，有色涨跌互现表现整理，镍脱离日内低点，震荡延续。供给来看，电解镍6月、7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，7月排产较稳定，库存略有回升，需求仍待进一步改善。三元材料生产增加，硫酸镍表现持坚。7月以来电解镍社库表现小幅下滑，本周微增，现货升水分化波动。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存有所回升。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，收于16.5万元下方但脱离低点，上档目标17.5万元及18万元附近波动，若反弹乏力，则下档仍需关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，此外关注印尼镍矿出口政策是否发生变化。 不锈钢期货整理。不锈钢现货库存出现回升。钢厂利润走弱，实际6月产量远不及此前预期，7月排产未再下滑。需求来看依然表现偏弱，期货库存在连续下降之后连续显著回升。不锈钢目前仍在15000附近波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 7月18日，金川升水报8500-8800元/吨，均价8650元/吨，价格较上一交易日下调500元/吨。俄镍升水报价2600-3000元/吨，均价2800元/吨，较前一交易日上调100元/吨，今日早间沪镍价格震荡上行。据SMM调研了解，今日早间俄镍升水延续上升，主因市场上可流通俄镍现货较少，部分贸易商惜售。金川镍板升水大幅下调，但今日现货绝对价格依然处于高位，因此今日下游采购意愿较低，早间市场成交氛围整体较弱。镍豆价格164600-165100元/吨，较前一交易日现货价下调1200元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月17日，SMM8-12%高镍生铁均价1047.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调2.5元/镍点。受近期宏观政策影响，消费端出现小幅回暖，在此背景下不锈钢的消费端出现回暖。昨日华东地区及其它地区钢厂出现两笔成交价格于1065元/镍点（到厂含税）成交上万吨，1070元/镍点（到厂含税）成交数万吨，这或也表明当前下游钢厂对高价铁接受度仍然较强。今日，华东某高镍铁厂出现两比成交，单 笔成交数千吨，成交价为1075元/镍点，这再次印证市场出现回暖迹象。此外，据SMM调研了解，当前上游普遍看好后续市场，目前挺价情绪较强。SMM预计短期镍铁价格较为坚挺。 7月18日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15300，跌50；太钢天管15200，跌50；甬金四尺15000，平；北港新材料14850，平；德龙14850，平；宏旺14850，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27300，平；张浦27300，平。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 国家发改委：将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，将坚持常态化召开民营企业家座谈会。 美国财长耶伦：拜登政府拟议的对华投资限制“不会是宽泛控制”，措施将“针对性狭窄”。 中国二季度GDP同比增6.3%；6月社会消费品零售增长3.1%，规模以上工业增加值增4.4%；上半年房地产开发投资同比降7.9%。 中国6月规模以上工业增加值同比增4.4%，上半年同比增3.8%，新能源汽车产量增35%。 国家统计局：中国经济没有通缩，价格将逐步回到合理区间。 国常会：在超大特大城市积极稳步推进“平急两用”公共基础设施建设。 4.2行业资讯 1、PT Merdeka Battery Materials Tbk, (MBM)在业务发展方面迈出了战略一步，计划在印度尼西亚Konawe工业园(IKIP)建设高压酸浸(HPAL)工厂，目标是能够2025年生产。 2、在澳大利亚证券交易所上市的昆士兰太平洋金属公司(QPM)已与新喀里多尼亚矿石供应商Sociétédes Mines de la Tontouta (SMT)达成合作协议。 3、7月12日，PT Asdah Mineral Indonesia，与PT Industri Kimia Nusantara Jaya和Kamar Dagang danIndustri Indonesia (Kadin)签署谅解备忘录(MoU)。该谅解备忘录旨在开展可行性研究工作和应用湿法冶金技术方面的合作。 4、Talon Metals地质学副总裁Etienne Dinel分享了公司钻探团队新发现的消息。在Tamarack侵入岩杂岩体先前未勘探的部分，Talon Metals发现了一个新的半块状硫化镍区域。这一发现发生在新命名的“猛禽区”内约296.3米的浅水处，位于猛禽头区和猛禽冠区之间。 5、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.6-2023.7.12）印尼镍铁发往中国发货12.81万吨，环比增加28.39%，同比增加242.16%；到中国主要港口12.42万吨，环比增加1.3%，同比减少23.95%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加28.57%。 6、中冶国际总承包的印尼ISN镍铁冶炼项目完成基本设计，该项目位于印度尼西亚苏拉威西省，规划建设8条RKEF生产线，是印尼国家战略项目之一。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。