目录国债:...........................................................................................................2股指:...........................................................................................................3贵金属:.......................................................................................................3螺纹、热卷:................................................................................................4铁矿石:.......................................................................................................4焦煤焦炭:....................................................................................................5原油:...........................................................................................................5甲醇:...........................................................................................................6LLDPE:.......................................................................................................6PP:.............................................................................................................7天然橡胶:....................................................................................................7PVC:...........................................................................................................8尿素:...........................................................................................................8乙二醇:.......................................................................................................9PTA:...........................................................................................................9短纤:.........................................................................................................10铜:.............................................................................................................11铝:.............................................................................................................11锌:.............................................................................................................12铅:.............................................................................................................12锡:.............................................................................................................12镍:.............................................................................................................13豆粕:.........................................................................................................13油脂:.........................................................................................................14棉花&棉纱:...............................................................................................14 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 白糖:.........................................................................................................15苹果:.........................................................................................................16生猪:.........................................................................................................17鸡蛋:.........................................................................................................18玉米:.........................................................................................................18免责声明.....................................................................................................19 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 国债: 上一交易日,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.19%,10年期主力合约涨0.08%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.02%。 公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月18日以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作,中标利率1.9%。Wind数据显示,当日20亿元逆回购到期,因此单日净投放130亿元。 资金面方面,Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行21.9bp报1.531%,7天期上行3.2bp报1.892%,14天期上行9.9bp报1.979%,1个月期上行0.1bp报2.07%。 消息面上,发改委表示,将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策,围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面,出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。将会同有关方面,研究制定关于营造放心消费环境的政策文件,健全标准质量管理体系。 宏观数据方面,美国6月零售销售环比升0.2%,预期升0.5%,前值自升0.3%修正至升0.5%;核心零售销售环比升0.2%,预期升0.3%,前值自升0.1%修正至升0.3%。美国密歇根大学公布7月消费者信心指数初值为72.6,创2021年9月以来的新高,远超预期值65.5,较前值64.4上升12.7%,月度涨幅为2006年以来的最大。调查显示,消费者短期和长期通胀预期均较6月小幅抬升,一年期通胀预期从由6月3.3%上升0.1个百分点至本月的3.4%;五年期通胀预期由上月的3.0%微升至3.1%。美国的消费和通胀都显示出韧性。 近期宏观数据偏弱,显示国内经济修复内生动能不足,但一方面,当前各期限国债收益率已处于较低水平,已经很大程度上定价了经济下行压力;另一方面,逆周期调节政策力度如何具有不确定性。因此,目前继续做多的性价比不高,建议暂时保持观望,等待基本面明朗。 策略方面:建议维持观望。 股指: 上一交易日,股指期货窄幅震荡,沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.05%,上证50股指期货(IH)主力合约跌0.04%,中证500股指期货(IC)主力合约跌0.02%,中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.17%。 7月18日,大盘全天震荡调整,三大指数均小幅下跌。盘面上,汽车产业链个股午后逆势走强。半导体板块开盘冲高,Chiplet方向领涨。零售股盘中异动,化工股盘中活跃。下跌方面,AI概念股陷入调整,数据方向领跌。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市今日成交额7771亿,较上个交易日缩量255亿,成交金额再度跌破8000亿。截至收盘,沪指跌0.37%,深成指跌0.34%,创业板指跌0.31%。 当前,国内经济复苏乏力,企业盈利前景转弱,市场风险偏好下行,多因素共振下股指的市场预期偏弱。但当前主要指数估值水平已跌至低位