美国6月零售数据不及预期，中国出口板材同比增加

2023-07-19 外汇期货 美国6月零售数据不及预期 美国6月零售数据不及预期，表明了居民消费支出增速的进一步降低，这是经济降温的表现，因此美元指数继续处于弱势状态。 黑色金属 上半年中国出口板材2818万吨，同比增26.5% 钢价继续震荡偏强，基本面矛盾有限，目前累库幅度还相对比较温和，绝对库存压力并不明显。需求亮点仍在于出口驱动，需关注电炉成本和热卷出口成本附近的压力。 有色金属 财政部：印尼上调铜、锌精矿出口税率 现阶段锌锭供需暂无显著矛盾，淡季内库存小幅回升但总量仍处低位，下方成本支撑以及乏善可陈的需求限制了价格波动的区间，锌价短期或延续窄幅震荡。 能源化工 美国API原油库存温和下降 油价出现反弹，市场风险偏好上升支撑油价。API原油和成品油库存均下降 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................32.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................32.2、黑色金属（焦煤/焦炭）...................................................................................................................................................42.3、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................52.4、有色金属（锌）................................................................................................................................................................52.5、有色金属（工业硅）........................................................................................................................................................62.6、有色金属（镍）................................................................................................................................................................72.7、能源化工（原油）............................................................................................................................................................82.8、能源化工（电力）............................................................................................................................................................82.9、能源化工（苯乙烯）........................................................................................................................................................92.10、能源化工（碳排放）......................................................................................................................................................92.11、农产品（棕榈油）........................................................................................................................................................102.12、农产品（棉花）............................................................................................................................................................11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 耶伦称美国招聘需求的强度已下降(来源：Bloomberg) 耶伦周二在接受采访时表示，美国企业招聘需求的强度已经下降。劳动力市场正在降温，但未带来任何实质的困扰。 美国6月零售数据不及预期(来源：Bloomberg) 美国商务部数据显示，美国6月零售销售月率录得0.2%，为连续第三个月增长，但低于预期的0.5%；前值从0.3%上修至0.5%。 美国6月份工业产值二连降(来源：Bloomberg) 美联储周二公布的数据显示，美国6月份工业产值连续第二个月下跌0.5%。6月制造业产值下降0.3%，为三个月最大降幅。 点评：美国6月零售数据不及预期，表明了居民消费支出增速的进一步降低，这是经济降温的表现，因此美元指数继续处于弱势状态。最新的美国6月零售数据环比仅为0.2%，不及预期的0.5%，这表明了美国居民部门消费增速的降低趋势很明显。苏子和政策利率高企对于经济的负面作用浮现，居民部门的消费增速回落对于未来核心通胀降低起到了明显的作用，6月工业产出也在下降，因此整体来看，趋势符合降低核心通胀的方向，这对于美元和美债收益率都会形成压制。 投资建议：美元维持弱势。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 日本央行行长：可持续地实现2%通胀目标仍有距离(来源：wind) 日本央行行长植田和男：可持续地实现2%通胀目标仍有一段距离，日本央行一直耐心地维持宽松政策，除非需要持续实现2%通胀目标的假设发生变化，否则货币政策立场不会改变。 美国7月NAHB房产市场指数56(来源：wind) 美国7月NAHB房产市场指数56，预期56，前值55。 美国6月工业产出月率-0.5%(来源：wind) 美国6月工业产出月率-0.5%，预期0.00%，前值-0.20%。 美国6月零售销售月率0.2%(来源：wind) 美国6月零售销售月率0.2%，预期0.50%，前值0.30%。 点评：金价强势上涨，市场风险偏好回升，美国6月零售销售增速不及市场预期，需求降温趋势延续，线上销售、电子、家具销售增加，油价下跌后加油站消费持续下滑，市场完全定价7月继续加息25bp，6月零售销售数据影响较小。生产端则继续承压，工业产出表现不及预期，近期市场对美国经济软着陆以及最后一次加息的预期增加，从抗通胀的角度看，预计美联储在7月的表态不会比目前更为鸽派，市场的上涨行情难以持续。另外，美国银行股财报好于预期，也提振了市场风险偏好。欧央行对未来加息的表态软化，美元指数出现筑底回升迹象。 投资建议：金价震荡偏强，等待回调机会。 2.2、黑色金属（焦煤/焦炭） 吕梁市场炼焦煤线上竞拍成交上涨(来源：Mysteel) 吕梁市场炼焦煤线上竞拍，成交较上期小幅上涨，低硫主焦煤A12.5，S0.8，G80起拍价1600元/吨，成交价1660元/吨；中硫主焦煤A10.5，S1.2，G78，起拍价1500元/吨，成交价1660元/吨，较上期17日涨25元/吨；高硫主焦煤A12.5，S1.9，G92，起拍价1500元/吨，成交价1585-1590元/吨，均价较上期17日涨11元/吨。 煤炭进口同比增加(来源：Mysteel) 上半年中国进口煤及褐煤22193万吨，同比增93%,海关总署最新数据显示，2023年6月，中国出口煤及褐煤46万吨，同比下降10.9%；1-6月累计出口207万吨，同比下降0.5%. 河北市场钢厂对焦炭采购价上调(来源：Mysteel) 河北市场钢厂对焦炭采购价上调，湿熄涨幅50元/吨，干熄涨幅60元/吨，调整后具体情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2110元/吨； 点评：焦煤呈现期现双涨的情况。现货方面，在部分下游采购需求带动下，产地部分优质资源报价持续上调，线上竞拍整体成交情况亦表现良好，流拍现象较少，成交价格较前期多数上涨.供应方面，受近日省内环保安全检查影响，部分区域煤矿有临时停产检修现象，其他煤矿生产正常，并且下游拿货情况下，煤矿库存下降明显。蒙煤方面，通关未受那达慕大会召开影响，维持在1000车以上的水平。短期来看焦煤现货价格或维持强势，但在铁水和需求未看到明显上涨的情况下，涨幅或有限。焦炭第二轮提涨落地，但是随着焦煤价格上涨，焦化利润再度被收缩.短期来看，成本上升，焦炭现货或维持强势。盘面存在基本面和宏观双重影响，短期跟随震荡走势。 投资建议：原料短期受基本面和宏观双重影响，跟随震荡走势。 2.3、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 发改委：上半年审核固定资产投资项目91个(来源：国家发改委) 7月18日，国家发改委在7月例行新闻发布会上介绍，从投资项目审批情况看，上半年，审批核准固定资产投资项目91个，总投资7011亿元，其中审批68个，核准23个，投向主要集中在能源、高技术、交通、水利等行业。 上半年中国四大家电出口量出炉，洗衣机同比增40.6%(来源：海关总署) 海关总署最新数据显示，2023年6月中国出口空调410万台，同比增长13.2%；1-6月累计出口