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京山轻机(000821)半年报业绩预告超预期,光伏业务增长强劲,订单饱满。同时,公司还能够提供组件环节、HJT路线、钙钛矿方向的整套解决方案。除了光伏业务,公司的包装业务也引领智能化,其他业务稳步发展。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为65.00/77.92/86.20亿元,归母净利润分别为4.95/6.30/8.08亿元,维持“买入”评级。