【国金机械 满在朋】✨工程机械后市观点：国内竞争缓和、出口额高增，看好主

【国金机械 满在朋】工程机械后市观点：国内竞争缓和、出口额高增，看好主机厂利润弹性释放。1）国内主机厂价格战有所缓解，主机厂毛利率同比、环比均有提升。2）出口结构优化，出口金额增速高于出口销量增速。3）看好“一带一路”国家出口维持高增长，拉动盈利能力。4）投资建议：我们看好未来国内工程机械主机厂在海外出口持续高增，有望贡献业绩弹性，迎来估值修复，建【国金机械 满在朋】工程机械后市观点：国内竞争缓和、出口额高增，看好主机厂利润弹性释放。1）国内主机厂价格战有所缓解，主机厂毛利率同比、环比均有提升。2）出口结构优化，出口金额增速高于出口销量增速。3）看好“一带一路”国家出口维持高增长，拉动盈利能力。4）投资建议：我们看好未来国内工程机械主机厂在海外出口持续高增，有望贡献业绩弹性，迎来估值修复，建议关注【三一重工、徐工机械、中联重科】。叉车板块二季度业绩点评和后市观点：1）行业二季度业绩整体超预期，主因来自于利润率弹性，我们认为有三个因素形成共振：①去年原材料成本基数较高；②国内叉车电动化趋势强化；③行业出口占比提升带动毛利率增长；2）往后看，叉车电动化、国际化的趋势是行业未来中长期逻辑，国内企业锂电叉车性价比高，海外市占率持续提升，我们整体看好板块有较好的结构性机会。3）投资建议：建议关注【杭叉集团、安徽合力】。