可转债打新系列：众和转债：国内领先铝电子新材和铝合金供应商

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该研报主要分析了众和转债的发行情况、申购价值、公司经营情况和竞争优势等方面。根据发行情况，众和转债发行规模为13.75亿元，债项与主体评级为AA/AA级，转股价为8.2元，发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.12元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。根据目前市场打新收益与环境预测，首日配售规模预计在50%左右，剩余网上申购新债规模为6.88亿元，预计中签率在0.0065%-0.0072%左右。根据公司经营情况，2023年1-3月，公司实现营收14.49亿元，同比下降31.52%；营业成本11.42亿元，同比下降34.17%；实现归母净利润为4.26亿元，同比上升12.29%。此外，公司还具有技术与研发优势、产业链优势、规模及质量优势和客户资源优势等竞争优势。但同时，该研报也提示了发行可转债到期不能转股、摊薄每股收益和净资产收益率、信用评级变化和正股波动风险等风险。