汽车行业周报：6月汽车库存预警指数环比下降1.4pct，7月车市进入传统淡季

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年07月15日 汽车 6月汽车库存预警指数环比-1.4pct，7月车市进入传统淡季 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002126.SZ 银轮股份 买入 0.76 1.05 22.82 16.51 300547.SZ 川环科技 增持 0.94 1.4 17.4 11.69 300580.SZ 贝斯特 增持 1.27 1.56 18.13 14.76 603158.SH 腾龙股份 增持 0.45 0.65 17.38 12.03 603178.SH 圣龙股份 增持 0.64 0.94 18.91 12.87 688162.SH 巨一科技 增持 1.37 1.76 30.55 23.78 资料来源：长城证券产业金融研究院 行业概括：汽车板块本周上涨2.69%，跑赢沪深300指数3.12个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨4.35%，跑赢沪深300指数4.78个百分点，商用车子板块上涨3.59%，跑赢沪深300指数4.03个百分点，货车子板块上涨4.38%，跑赢沪深300指数4.82个百分点，客车子板块上涨2.46%，跑赢沪深300指数2.89个百分点。本周汽车零部件板块上涨1.78%，跑赢沪深300指数2.22个百分点；汽车服务板块上涨2.89%，跑赢沪深300指数3.32个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.27个百分点，汽车板块整体表现优秀。 从估值水平来看，截至7月7日，汽车行业PE-TTM为31.06，较上周上涨0.66。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.11、75.06和30.76，本周乘用车板块上涨1.13，商用车板上涨0.89，零部件上涨0.27。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现良好。其中，传统汽车涨幅最大，上涨2.69%；充电桩指数跌幅最大，下跌0.66%；新能源汽车、智能汽车、锂电池指数、车联网、汽车热管理、一体化压铸涨跌幅为1.15%、-0.42%、-0.54%、1.50%、0.57%。从原材料价格来看，截至7月7日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17816.12、67499.65、3656.00、12639.51点，本周分别变化-0.78%/0.41%/-1.34%/2.96%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7050元/吨和30.7万元/吨，本周价格分别变化0%/0.16%。 中国汽车流通协会：6月汽车经销商库存预警指数为54%，同比上升4.5个百分点，环比下降1.4个百分点，位于荣枯线之上。厂家及经销商半年度节点冲量任务指标，终端优惠增加，叠加新能源车下乡活动进一步释放汽车需求，6月车市表现较佳。1）从分指数看：6月库存、市场需求、平均日销量指数环比下降，从业人员、经营状况指数环比上升；2）从区域指数情况看：6月全国总指数为54.0%，北区指数为50.5%，东区指数为55.5%，西区指数为52.5%，南区指数为57.9%；3）从分品牌类型指数看：6月进口&豪华品牌、自主品牌指数环比下降，合资品牌环比小幅上升。7月是车市传统淡季，叠加6月季度末促销冲量透支部分7月需求，我们认为7月车市销量可能出现小幅下滑。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：cheny itong@cgws.com 分析师 刘欢 执业证书编号：S1070522060001 邮箱：liuhuan@cgws.com 联系人 王仕宏 执业证书编号：S1070121080020 邮箱：wangshihong@cgws.com 联系人 吴铭杰 执业证书编号：S1070122070020 邮箱：wumingjie@cgws.com 相关研究 1、《 5月乘用车新四化指数同比+9. 1，其中智能化指数同比+11. 1—汽车行业周报2023第24期》2023-07-07 2、《6月理想单月交付首破三万，蔚来、小鹏销量环比恢复 ——造车新势力6月月报—造车新势力6月月报》2023-07-06 3、《5月乘用车零售环比走强，商务部组织开展汽车消费活动—汽车行业周报2023第22期》2023-06-15 -22 %-18 %-14 %-9%-5%-1%4%8%2022-072022-112023-032023-07汽车沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 能源车技术迭代不及预期。 eU8VrUcUcZrUcWmNpOqR7N8Q7NnPpPnPnOlOoOoRkPnMqP6MrQpPNZpPtNNZnNmP行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司重大事项................................................................................................................................................. 8 2.1公司公告回顾........................................................................................................................................... 8 2.2公司相关新闻........................................................................................................................................... 8 2.3新能源汽车 .............................................................................................................................................. 8 2.4智能汽车和车联网.................................................................................................................................... 9 3. 新上市车型 .................................................................................................................................................... 9 4. 投资建议...................................................................................................................................................... 10 5. 风险提示...................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1： 汽车二级板块本周涨幅 .......................................................................................................................... 4 图表2： 汽车板块PE-TTM ................................................................................................................................... 4 图表3： 乘用车板块PE-TTM ............................................................................................................................... 4 图表4： 商用车板块PE-TTM ............................................................................................................................... 4 图表5： 汽车零部件板块PE-TTM ........................................................................................................................ 4 图表6： 汽车热点方向本周涨幅 .......................................................................................................................... 5 图表7： 本周行业涨幅 ........................................................................................................................................ 6 图表8： 重点个股本周涨幅 ................................................................................................................................. 6 图表9： 沪铝指数 ............................................................................................................................................... 7 图表10： 沪铜指数 ............................................................................................................................................. 7 图表11： 螺纹钢指数 .....................................