通信行业周报：通信板块表现平稳，企业数字化产生网络扩容需求

——通信行业周报（2023.7.3-7.9） 行情回顾：本周（2023.7.3-7.9），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.17%、-1.25%，中信通信指数涨跌幅为-2.12%，在中信30个一级行业排第25位 。本 周 通 信 板 块 个 股 表 现 ： 股 价 涨 幅 前 五 名 为:博 创 科 技13.12%、光库科技12.01%、ST国安11.96%、深南退9.76%、合众思壮7.62%。股价跌幅前五名为：华脉科技-28.34%、华星创业-13.39%、通宇通讯-12.01%、恒信东方-11.25%、九联科技-10.76%。 A股整体走势平稳，通信板块整体走势一般。中信一级通信指数今年以来已上涨超40%，排名全行业第一。本周通信板块小幅下跌，不同细分板块出现分化行情。电信运营Ⅱ板块小幅上涨，近一周涨跌幅为0.13%；通信设备、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块近一周涨跌幅分别为-2.70%、-2.26%、-3.86%。本周运营商表现一般，中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为-1.48%、0.39%、1.87%。 全球数字化建设推动交换机行业发展。全球企业数字化使5G基建、数据中心大规模增长，上层流量持续增加，网络扩容需求显现。且交换机与光模块为互补关系，是数据中心建设与网络建设不可或缺的两大组成部分，在数据中心规模扩大的背景下可实现共同发展。因此我们预计数字化有利于交换机行业发展。 每周标的关注：数字经济的领军企业工业富联(601138.SH)。2022年经营业绩良好，整体符合预期，全年营收达5,118.50亿元人民币，同比增长16.45%，归母净利润200.73亿元，同比增长0.32%。2023Q1，公司实现营收1058.89亿元，同比增加0.79%。 全球算力需求增长正进入爆发阶段，AI服务器有望迎来高增长。AI算力需求爆发拉动服务器需求增长，ChatGPT等新兴AI产品对算力、带宽、GPU、高容量储存、先进散热与节能需求激增。 《数据要素市场加快先行先试，通信运营商数据产品值得关注》——2023年07月08日 全球企业数字化刺激了5G基建、智能家居、工业互联网的需求端，使上层流量持续增加，网络扩容需求显现。公司布局包含企业网络设备、无线网络设备与5G相关产品、智能家居产品及工业相关产品，产业态势良好。 《6GHz频段归属落地，推动移动通信技术发展，稳定产业预期》——2023年06月29日 《中国移动加快建设智算中心，算力规模上升趋势长期有效》——2023年06月29日 我国工业互联网业务发展进入快车道，灯塔效应加速释放。2022年为我国工业互联网第二个五年的“开端之年”，国家高度重视工业互联网发展。 本周行业要闻： 中国移动发布系列6G协同创新样机平台成果。中国移动在上海举办“聚势谋远,智享未来”——6G协同创新论坛，期间举行“6G协同创新样机平台成果发布仪式”。 华为云发布盘古大模型3.0和昇腾AI云服务。华为云盘古大模型从一开始就聚焦为行业服务，本次大会发布的盘古大模型3.0也是一个面向行业的大模型系列，包括“5+N+X”三层架构。 ◼投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾..............................................................................31.1板块走势...........................................................................31.2涨跌幅top5......................................................................32行业重要公告..............................................................................43行业重要新闻..............................................................................53.1运营商..............................................................................53.2设备商..............................................................................63.3光通信..............................................................................74每周标的关注：工业富联(601138.SH).......................................85风险提示.....................................................................................9 图 图1：中信一级行业周涨幅....................................................3图2：本周涨幅前十...............................................................3图3：本周跌幅前十...............................................................3 表 表1：行业重要公告...............................................................4 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.7.3-2023.7.9），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.17%、-1.25%，中信通信指数涨跌幅为-2.12%，在中信30个一级行业排第25位。本周通信板块下跌，不同细分板块下跌幅度存在差异。电信运营Ⅱ板块小幅上涨，近一周涨跌幅为0.13%；通信设备、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块近一周涨跌幅分别为-2.70%、-2.26%、-3.86%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:博创科技13.12%、光库科技12.01%、ST国安11.96%、 深 南退9.76%、合 众 思 壮7.62%。股价跌幅前五名为：华脉科技-28.34%、华星创业-13.39%、通宇通讯-12.01%、恒信东方-11.25%、九联科技-10.76%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 3行业重要新闻 3.1运营商 中国移动发布系列6G协同创新样机平台成果。中国移动在上海举办“聚势谋远,智享未来”——6G协同创新论坛，期间举行“6G协同创新样机平台成果发布仪式”。 本次论坛结合最新的联合研发进展，中国移动全新发布8项协同创新样机平台成果：一是联合北京邮电大学研制6G无线环境预测与重建平台，实现环境散射体的实时采集与自动重建，支持高精度、快速的无线环境重构和信道衰落预测。二是联合中关村泛联院研制6G网络协作通感原型样机，实现500米感知距离和亚米级定位精度，满足低空无人机-车辆-机器人协同,环境重构等多元应用需求。三是联合中关村泛联院研制6G新型空口验证平台，支持16GHz带宽处理，可扩展支持100Gbps试验，支持sub-6G、毫米波和可见光等多频段前端的灵活接入与关键技术验证。四是联合中关村泛联院、东南大学研制6G RIS无线控制系统原型样机，集成适配多厂家RIS接口，支持多种无线控制方案。五是联合东南大学研制6G超大规模协作MIMO试验系统，支持64T64R，频谱效率超过200bps/Hz；六是联合东南大学研制6G空分复用无线光通信系统，实现多波束空分复用的多用户无线光通信，单用户速率10Gbps，系统容量可达Tbps。七是联合清华大学研制6G多模态语义通信原型系统，支持多模态关键参数的语义编码和比特流传输，实现多模态数据低码率高质量传输；八是联合清华大学研制6G射频与可见光融合通信系统，实现射频与可见光共基带融合组网的无中断传输，支持亚分米级的室内定位精度。（资料来源：C114通信网2023/07/03） 中国移动发布全球首款2.6GHz双模一体化小站和网关端到端商用产品。当前家庭、商铺、电梯、海域等室内外场景，存在弱覆盖和信号盲区情况，室内网络建设面临物业协调困难，传输施工难度大、成本高等难题，海域等偏远地区面临专线部署困难、 投资大、周期长等难题，亟需灵活便捷、低本高效的解决方案。为此，中国移动推出4G/5G双模一体化小站及网关的端到端商用产品，可即插即用实现网络覆盖和容量增强。（资料来源：C114通信网2023/07/03） 中国联通发布5G+量子融合创新两项成果。MWC上海2023期间，中国联通举办“未来网络·创领未来”主题会议暨科技创新成果发布会，发布了一系列创新成果。其中，中国联通研究院发布了5G+量子融合创新两项成果。在5G车联网应用方面，中国联通深度融合量子与5G网络，开发的量子5G模组可搭载在5G终端内，提供高速加密通道，并结合量子密钥云平台，量子安全终端等产品进行量子网络组网，在位于北京亦庄的联通车联网示范基地进行了首个量子密钥云平台+车联网的应用验证，加密时延等性能指标可以满足远程驾驶、自动驾驶等多个场景的需求，为5G车联网的网络安全保驾护航。（资料来源：C114通信网2023/07/03） 3.2设备商 新华三发布多款数据中心交换机新品，从AIGC窥见新时代网络需求。在近日举办的2023 NAVIGATE领航者峰会上，新华三集团重磅发布了全系列800G数据中心交换机（H3C S9827系列）、新一代智算AI核心交换机（H3C S12500G-EF）、基于DDC架构的200G NCP、200G NCF交换机（H3CS12500AI系列）、超低时延交换机（H3C S6116系列）等多款新品，全面支持不同场景下的算力需求，为加速AIGC应用落地构筑极致的网络能力。（资料来源：C114通信网2023/07/03） 华为发布新一代数据中心场景化解决方案。面向大型数据中心制冷场景，为应对传统制冷系统能耗高、可靠性低等挑战，华为围绕极致节能和全链安全两大理念，打造新一代间接蒸发冷却解决方案EHU。绿色：依托自研AeroTurbo风机和IceCube高分子换热芯，最大化利用自然冷源，大幅提升制冷效率，省水省电，在乌兰察布实现极致能效和绿色制冷，PUE低至1.15、WUE低至0.6 L/kWh。安全：从架构安全、设备安全到网络安全，全体系筑牢安全防线，系统可用性高达“6个9”。采用分布式制冷架构，每台设备独立运行，确保设备故障“0”影响。通过备电直连，实现0ms切换电源和制冷0中断，确保电源故障“0”影响。通过公安三所/IEC62443-4-2双重信息安全检测，确保网络攻击“0”影响。极简：通过极简部署和极简运维，实现全生命周期极简化。采用超融合预制模式和创新冷电融合架构，将工程产品化和产品模块化，交付周期从6个月缩短至3个月。依托硬件模块化，实现3分钟不停机维护。通过功能软件化，支持软件自定义备电，一键即切换风机备电或风机+压缩机备电，实现分钟级调整。智能：在iCooling@AI能效调优技术加持下，实现PUE设计即所得，交付即运营和高效节能，间接蒸发冷却场景下降低能耗3%-5%。（资料 来源：C114通信网2023/07/04） 5G NTN终端直连卫星外场演示亮相上海展。近日，在上海世界移动通信