国内政策频出，人民币汇率反弹

摘要 一周大事记 国内：“金融16条”部分政策延期，鼓励平台经济健康发展。7月10日，国家发展改革委主任郑栅洁再次召开与民营企业沟通交流机制座谈会，邀请大、中、小型不同规模公司。预计随着政策逐步落地，民营企业发展环境有望进一步改善，民营企业活力有望逐步恢复，为国内经济注入动力；同日，“扎实推进制造业重点产业链优化升级”调研协商座谈会在北京召开，就有关民主党派中央开展的相关调研成果进行协商，后续产业链、创新链仍将是政策关注重点； 10日，央行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对去年11月出台的房地产“金融16条”中的部分政策进行延期，修复房地产市场预期；11日，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议，要求深化电力体制改革，后续在政策加持下，新能源汽车、充电桩、绿色农业等将继续快速发展；近日发改委会同有关部门调研指出，平台企业通过投资促进了实体经济提质增效，未来平台经济的发展将迈上更为健康发展的新台阶，或继续增加对于芯片、自动驾驶、新能源、农业等新兴领域的投资；近期人民币汇率继续反弹，后续美联储政策节奏或仍将产生扰动。 海外：欧洲经济不甚乐观，美国6月通胀超预期回落。美财长耶伦于7月6日至9日来华访问，在中美双方积极对话的背景下，对于双方进出口贸易或有积极影响；当地时间10日，多名美联储官员相继发声，表示继续加息是不变的主流，再次重申必须提高利率才能使通胀降至2%的水平；当地时间11日，数据显示，7月欧元区ZEW经济景气指数较上月下降2.2个点至-12.2，不及预期，未来欧洲央行或延续加息，欧元区经济或将有所承压；同日，美国能源信息署发布最新的月度预测，看涨未来油价，预计美国明年底产油量将小幅提升，国际油价在今年年内将不会出现剧烈波动；当地时间12日，数据显示美国6月CPI同比从5月的4%继续回落至3%，低于预期，褐皮书显示美国经济温和增长，预计下半年在通胀仍高于联储目标的情况下，仍有进一步加息的可能。 高频数据：上游：本周布伦特原油现货均价环比上升4.39%，铁矿石、阴极铜期货结算价分别周环比下降1.19%和上升0.12%；中游：螺纹钢价格周环比下降1.22%，水泥价格指数、秦皇岛港动力煤平仓价分别周环比下降1.40%和上升0.23%；下游：房地产销售周环比下降11.57%，乘用车市场零售量同比下降7%；物价：蔬菜价格周环比下降1.2%，猪肉价格周环比下降0.47%。 下周重点关注：中国二季度GDP、社消零售总额、规上工业增加值、固定资产投资数据（周一）；美国6月零售销售数据（周二）；欧元区6月调和CPI、美国6月新屋开工年化月率（周三）；日本6月贸易帐、欧元区7月消费者信心指数（周四）；日本6月CPI、核心CPI（周五） 风险提示：国内复苏不及预期，海外经济通胀下滑不及预期。 1一周大事记 1.1国内：“金融16条”部分政策延期，鼓励平台经济健康发展 发改委再次召开民营企业沟通座谈会，进一步提振民营经济活力。7月10日，国家发展改革委主任郑栅洁再次召开与民营企业沟通交流机制座谈会，邀请了百度集团、隆基绿能、济民可信药业、春秋旅游、驴肉曹餐饮等企业，兼顾了大、中、小型不同规模，覆盖了东、中、西部不同地区。国家发展改革委指出，下一步将持续完善与民营企业沟通交流机制，选取不同行业、不同规模、不同区域有代表性的企业，深入了解企业经营发展真实情况，多层次多形式听取意见建议，有针对性地解决企业提出的具体诉求，切实履行好宏观管理和经济综合协调部门职责，为民营企业等各类所有制企业发展营造良好的政策环境。近期，政府高层对民营经济的发展高度重视。7月3日，郑栅洁主任主持召开民营企业家座谈会，与三一集团、奥克斯集团、圆通速递、波司登、农夫山泉等5家民营企业负责人进行了深入讨论交流。7月6日，李强主持召开经济形势专家座谈会，表示要建立健全政府与民营企业、外资企业等各类企业的常态化沟通交流机制，通过增强工作互动性来增强决策科学性。此外，地方层面也在出台措施助力民营企业发展。比如，7月5日，浙江出台《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，据四川省政府7月6日公告，四川省也于近日印发了《四川省民营经济发展环境提升行动方案》、《关于促进民营企业发展壮大的若干措施》、《关于进一步促进个体工商户发展的若干措施》，7月7日，上海闵行区也发布了《闵行区加大力度支持民营经济高质量发展的政策措施》。民营经济在国民经济中起到“56789”的贡献，即贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。但近期民营企业发展面临困难，1-5月民间固定资产投资下降0.1%，是自2020年10月以来再度进入负值区间。预计随着政策逐步落地，民营企业发展环境有望进一步改善，民营企业活力有望逐步恢复，为国内经济注入动力。 扎实推进制造业重点产业链优化升级，促进制造业高质量发展。7月10日，“扎实推进制造业重点产业链优化升级”调研协商座谈会在北京召开，就有关民主党派中央开展的相关调研成果进行协商。全国政协主席王沪宁出席会议并表示，要深刻认识推进制造业重点产业链优化升级是推动经济高质量发展的必然要求，是加快构建新发展格局的迫切需要，是统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革的重要任务，是应对全球产业竞争、塑造产业发展新优势的战略选择。民革中央建议加快推动轨道交通产业高质量发展；民建中央建议培育壮大战略性新兴产业，提高产业体系现代化水平；民进中央建议推动创新链人才链深度融合；九三学社中央建议以科技创新引领制造业重点产业链优化升级；台盟中央建议创新驱动制造业优化升级，推进新时代东北振兴发展。党的二十大报告明确提出，“推动制造业高端化、智能化、绿色化发展”，“加快建设制造强国”。2022年，中央经济工作会议部署2023年重点经济工作任务，要求围绕制造业重点产业链，找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠，确保国民经济循环畅通。近期，中央和地方出台较多关于产业链相关布局的政策，6月在北京举办的2023中关村论坛上，北京市经信局、天津市工信局、河北省工信厅共同签订了《京津冀重点产业链协同机制方案》，加快构建优势互补的区域创新链产业链供应链。后续产业链、创新链仍将是政策关注重点，建议持续关注先进制造、半导体等产业机会。 “金融16条”部分政策延期，有助于缓解房企资金压力。7月10日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对去年11月出台的房地产“金融16条”中的部分政策进行延期。政策延期涉及两项内容：一是对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。2024年12月31日前到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致；二是对于商业银行按照《通知》要求，2024年12月31日前向专项借款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类；对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理。对于新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员已尽职的，可予免责。去年的“金融16条”发布之后，房地产市场信心加快恢复，市场交易活跃性有所上升，优质房地产企业的融资环境明显改善。2023年一季度末，房地产开发贷款余额13.3万亿元，同比增长5.9%。但由于近期商品房市场销售状况仍较低迷，房企资金链压力依然较大。中指研究院数据显示，2023年上半年，房地产企业非银融资总额约4041. 7亿元，同比下降16.2%，金融机构对于向房地产行业提供融资支持的态度仍较谨慎。“金融16条”中的两条延期有助于暂时缓解房企的资金压力，促进项目完工交付，修复房地产市场预期。 建设更高水平开放型经济新体制，推动能耗双控逐步转向碳排放双控。7月11日，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议，审议通过了《关于建设更高水平开放型经济新体制促进构建新发展格局的意见》、《深化农村改革实施方案》、《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》、《关于高等学校、科研院所薪酬制度改革试点的意见》、《关于进一步深化石油天然气市场体系改革提升国家油气安全保障能力的实施意见》、《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。会议强调，建设更高水平开放型经济新体制是我们主动作为以开放促改革、促发展的战略举措，要围绕服务构建新发展格局，以制度型开放为重点，聚焦投资、贸易、金融、创新等对外交流合作的重点领域深化体制机制改革，完善配套政策措施，积极主动把我国对外开放提高到新水平。要锚定实现农业农村现代化、建设农业强国的战略目标，以处理好农民和土地关系为主线，加快补齐农业农村发展短板，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。要立足我国生态文明建设已进入以降碳为重点战略方向的关键时期，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度双控制度。要围绕提升国家油气安全保障能力的目标，针对油气体制存在的突出问题，积极稳妥推进油气行业上、中、下游体制机制改革，确保稳定可靠供应。要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。近年来，我国新能源汽车市场快速发展，7月11日，中国充电联盟公布的全国电动汽车充换电基础设施运行情况显示，2023年6月比5月公共充电桩增加6.5万台，6月同比增长40.6%。截至2023年6月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩214.9万台，其中直流充电桩90.8万台、交流充电桩124.0万台。从2022年7月到2023年6月，月均新增公共充电桩约5.2万台。后续在政策加持下，新能源汽车、充电桩、绿色农业等将继续快速发展。 平台企业座谈会召开，或继续加大芯片、自动驾驶、新能源、农业等领域投资。7月12日，李强主持召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议，表示要建立健全与平台企业的常态化沟通交流机制，完善相关政策和措施，推动平台经济规范健康持续发展。目前，平台经济已进入到常态化发展阶段。同日，发改委公布了平台经济典型案例，主要提到三方面：积极支持技术创新，积极支持传统产业转型，积极提升核心竞争力，在国际竞争中大显身手。具体提及：腾讯投资支持上海燧原科技有限公司，加强人工智能领域云端算力平台产品和服务等核心业务发展；美团投资支持荣芯半导体（宁波）有限公司，加强成熟制程特色工艺12寸晶圆制造、晶圆级封装测试等主营业务发展；美团自主投资研发了无人配送车等案例。过去一年，促进平台经济健康发展的政策持续推出，2022年7月，中共中央政治局会议提出要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例；2023年7月，浙江召开全省平台经济高质量发展大会，出台《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》。数据显示，2023年一季度，我国市值排名前10位的平台企业通过自主投资或子公司投资等方式在芯片、自动驾驶、新能源、农业等领域投资占比不断提高，环比提升了15.6个百分点。 未来平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中将发挥更加积极作用，预计将继续增加对于芯片、自动驾驶、新能源、农业等新兴领域的投资，增强国内经济发展的活力。 人民币汇率继续反弹，美联储政策节奏仍有扰动。7月13日，人民币对美元中间价调升238点至7.1527，创6月19日以来新高。开盘后，人民币对美元即期汇率即升破7.17关口，最高升值至7.1630，较前一交易日7.1899的收盘价升值超过200点。相较6月末的低点7.2730，7月人民币对美元即期汇率已经反弹超过千点，以13日盘中最高价计，升值1.5%。主要原因在于6月美国通胀数据超预期回落。目前市场对于美联储7月加息