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珀莱雅发布23H1业绩预告,预计实现归母净利润4.60-4.90亿元,同比增长55%-65%,业绩表现超预期。23Q2归母净利润预计同增82%-104%至2.52-2.82亿元。公司持续推进“6*N”战略,旗下各品牌实现较快增长。我们预计2023-25年净利润为11.14/14.17/17.64亿元,对应EPS为2.81/3.57/4.44元,给予“买入”评级。