晨会聚焦

晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦 发布日期：2023年07月13日 【财经要闻】 1、国家副主席韩正会见出席第十四轮中美工商领袖和前高官对话的美方代表。韩正表示，中美两国是全球前两大经济体，中美关系是世界最重要的双边关系。 2、商务部等13部门印发《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023-2025）》的通知，到2025年，在全国有条件的地级以上城市全面推开。 资料来源：中原证券 3、经中美双方商定，美国总统气候问题特使约翰·克里将于7月16日至19日访华，双方将就合作应对气候变化深入交换意见。 资讯来源：中国政府网，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：金融能源走强A股小幅震荡策略专题：多层次资本市场周报：主要指数回调市场分析：汽车半导体领涨A股震荡上扬市场分析：6月CPI同比持平A股震荡整理周度策略：地产相对趋稳，市场继续震荡 【行业公司】 行业月报：销量创年内月度新高，板块可关注行业月报：酒饮带动板块表现改善，悲观情绪渐散行业点评报告：暑期票房超70亿元，重磅影片蓄势待发行业月报：中美博弈持续深入，AI加速产业格局重塑行业月报：鲍威尔表态偏鹰，金属价格普遍承压行业月报：持续推荐受益产业链安全的专精特新龙头行业月报：硅料价格将触底，关注市场需求变化行业点评报告：618宠物消费向好，国产替代持续深化行业月报：高温因素持续驱动，空调出货同比显增行业半年度策略：行业景气度回升，新能源主旋律明确 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购IPO信息 【财经要闻】 1、国家副主席韩正会见出席第十四轮中美工商领袖和前高官对话的美方代表。韩正表示，中美两国是全球前两大经济体，中美关系是世界最重要的双边关系。 2、商务部等13部门印发《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023-2025）》的通知，到2025年，在全国有条件的地级以上城市全面推开。 3、经中美双方商定，美国总统气候问题特使约翰·克里将于7月16日至19日访华，双方将就合作应对气候变化深入交换意见。 资讯来源：中国政府网，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：金融能源走强A股小幅震荡2023-07-12 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指平开后震荡上扬，沪指在3224点附近遭遇阻力，午后股指逐级震荡回落，光伏设备、汽车、电源设备以及金融等行业轮番领涨；软件、半导体、互联网以及军工等行业震荡回落，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.82倍、36.68倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交量9119亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。6月官方PMI为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。5月份全国规模以上工业企业实现利润总额6,358亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，连续三个月收窄。工业企业利润延续恢复态势，但外需和内需求有所放缓，工业企业效益恢复的基础还不牢固。近期出台了一批稳经济政策，可能推动工业经济持续巩固回升。央行货币委员会提出精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节。美联储相对鹰派的表态，让海外市场承压。国内市场方面，AI相关板块有所调整，受益于政策和预期转暖的行业市场表现有望转好。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注金融、汽车、光伏设备以及电网设备等行业的投资机会。 策略专题：多层次资本市场周报：主要指数回调2023-07-11 （叶英刚S0730517060001 021-50588666-8135 yinggangye@qq.com） l根据WIND统计，上周市场主要指数回调。上海市场的科创板和深圳市场的创业板指跌幅稍大。深圳市场总体跌幅大于上海市场，北证50跌幅相对略大。具体来看：深证成指跌1.3%，上证指数跌0.2%。上证小盘跌0.4%，上证50跌0.1%。创业板指跌2.1%。 l根据Wind数据统计，除沪深300以外，主要市场指数周成交额均大于等于历史均值。上周各指数周成交额略有减少。具体如下：上证指数上周成交额为17,941亿元；深证成指为26,465亿元；科创50为3,573亿元；创业板指为11,308亿；北证50为92亿；沪深300为10,203亿。 l根据Wind数据统计，主要市场指数的估值（PE）均低于历史均值。上证7月9日PE为12.94，历史均值为13.94；上证50PE为9.66，历史均值为10.60.科创50PE在估值均值以下一个标准差附近，为41.53。同时创业板指的估值水平在一个标准差以下，为31.88。 l根据Wind数据统计，上周整个市场共有9家公司IPO，融资金额为59亿。本周将有10家公司网上申购：其中科创板3家，为航材股份688563.SH、康鹏科技688602.SH、光格科技688450.SH； 创 业 板6家 ， 为 博 盈 特 焊301468.SZ、 苏 州 规 划301505.SZ、 智 信 精 密301512.SZ、福事特301446.SZ，维科精密301499.SZ、港通医疗301515.SZ；北京板1家：锦波生物832982.BJ。行业覆盖精细化工、钛合金、精密零部件、新材料和液压等。 l根据Wind统计，我们重点关注了发展较快的科创板、北京板情况，重点从规模和审核情况进行分析；同时，我们对新三板的规模，内部结构变化，IPO审核情况进行分析。受上上周年中集中披露影响，上周科创板，北京板和新三板信息更新均大幅减少。 市场分析：汽车半导体领涨A股震荡上扬2023-07-11 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘股指高开后震荡回落，沪指在3200点附近获得支撑，午后股指稳步上行，半导体、汽车、消费电子以及软件开发等行业轮番领涨；新能源、电力、传媒以及游戏等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅上扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.74倍、36.35倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交量7736亿元，处于近三年日均成交量中位数下方区域。6月官方PMI为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。5月份全国规模以上工业企业实现利润总额6,358亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，连续三个月收窄。工业企业利润延续恢复态势，但外需和内需求有所放缓，工业企业效益恢复的基础还不牢固。近期出台了一批稳经济政策，可能推动工业经济持续巩固回升。央行货币委员会提出精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节。美联储相对鹰派的表态，让海外市场承压。国内市场方面，AI相关板块有所调整，受益于政策和预期转暖的行业市场表现有望转好。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注半导体、汽车、消费电子以及计算机设备等行业的投资机会。 市场分析：6月CPI同比持平A股震荡整理2023-07-10 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，6月CPI数据同比持平，早盘股指高开后震荡上行，沪指在3216点遭遇阻力，午后股指冲高回落，尾盘再度小幅回升，新能源、文化传媒、旅游酒店以及医疗服务等行业轮番领涨；软件、互联网、半导体以及电子元件等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.72倍、36.13倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量7614亿元，处于近三年日均成交量中位数下方区域。6月官方PMI为49.0%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。5月份全国规模以上工业企业实现利润总额6,358亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，连续三个月收窄。工业企业利润延续恢复态势，但外需和内需求有所放缓，工业企业效益恢复的基础还不牢固。近期出台了一批稳经济政策，可能推动工业经济持续巩固回升。央行货币委员会提出精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节。美联储相对鹰派的表态，让海外市场承压。国内市场方面，AI相关板块有所调整，受益于政策和预期转暖的行业市场表现有望转好。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、文化传媒、医疗服务以及能源金属等行业的投资机会。 周度策略：地产相对趋稳，市场继续震荡2023-07-09 （周建华S0730518120001 021-50586758 zhoujh-yjs@ccnew.cm） l【房价保持平稳，销售略有改善】6月百城新建住宅价格略有下降，6月全国100个城市新建住宅平均价格环比下跌0.01%，二手住宅平均价格环比下跌0.25%。销售端略有改善，前5个月个人按揭贷款累计10,354亿元，同比增长6.5%，较4月提升4个百分点。土地一级市场，上半年前100家房地产企业拿地总额5920亿元，同比下降10.2%。全国销售承压背景下，房企在核心城市补货意愿增强，局部城市土拍升温，北京、杭州等城市多宗地块竞拍至最高上限，参拍企业数量创新高。上半年央国企仍是拿地主力，拿地金额占比升至58%。当前购房者情绪受到居民收入预期、房价下跌预期、期房烂尾等因素的影响，随着宏观经济稳步恢复，房地产市场可能环比改善，不过恢复幅度有限，在低基数效应下，新开工面积和开发投资额同比降幅有望逐渐收窄。 l【加快产业升级，打好政策组合拳】国家领导人在江苏考察时强调，要把坚守实体经济、构建现代化产业体系，推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合。总理主持召开经济形势专家座谈会时指出，当前我国正处在经济恢复和产业升级关键期，要注重打好政策“组合拳”，围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。围绕高质量发展首要任务，在转方式、调结构、增动能上下更大功夫。通过增强工作互动性来增强决策科学性，建立健全政府与民营企业、外资企业等各类企业常态化 沟通交流机制。 l【美国失业率下降，美联储继续鹰派表态】美国6月失业率环比下降0.1个百分点至3.6%。非农业部门新增就业人数为20.9万，低于市场预期和前一月数值。美国6月失业人数为600万，其中长期失业人数110万，约占总失业人数的18.5%。劳动参与率连续第四个月维持在62.6%。虽然美国失业率下降，但美国新增低于预期，就业市场出现放缓迹象。美联储会议纪要显示，几乎所有官员预计2023年将有更多的利率上调，官员们维持对2023年“温和”衰退的预测。 l【投资建议：市场继续震荡】国内经济继续处于弱复苏状态，房价略有回落，房地产按揭贷款环比有所改善，但总体低于2021年同期水平。政府有望继续出台政策组合拳，稳定经济持续复苏。海外市场受到美联储鹰派表态的影响，短期可能承压。国内市场继续维持震荡，仓位可以维持5成左右，近期重点关注机械、电子、养殖、证券等行业。 【行业公司】 行业月报：销量创年内月度新高，板块可关注2023-07-12 （牟国洪S0730513030002 021-50586980 mough@ccnew.com） 2023年6月，锂电池板块指数上涨1.35%，强于沪深300指数；我国新能源汽车销售80.60万辆，同比增长35.14%，环比增长12.41%，6月月度销量占比30.74%，主要系政策支持