金丹转债：乳酸行业龙头企业

金丹转债：乳酸行业龙头企业

金丹转债将于2023年7月13日开始网上申购，总发行规模为7.00亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目和补充流动资金。当前债底估值为83.59元，YTM为3.12%。金丹转债存续期为6年，中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级为AA-/AA-，票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、3.00%，公司到期赎回价格为票面面值的115.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率6.29%（2023-07-11）计算,纯债价值为83.59元，纯债对应的YTM为3.12%，债底保护一般。当前转换平价为104.4元，平价溢价率为-4.25%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2024年01月19日至2029年07月12日。初始转股价20.94元/股，正股金丹科技7月11日的收盘价为21.87元，对应的转换平价为104.44元，平价溢价率为-4.25%。转债条款中规中矩，总股本稀释率为15.61%。下修条款为“15/30，85%”，有条件赎回条款为“15/30、130%”，有条件回售条款为“30、70%”，条款中规中矩。按初始转股价20.94元计算，转债发行7.00亿元对总股本稀释率为15.61%，对流通盘的稀释率为22.24%，对股本有一定的摊薄压力。金丹科技是一家运用现代生物技术大规模工业化生产L-乳酸及其衍生

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