家电&医美重点公司前瞻:家电板块,潜在的超预期方向包括白电(低基数、库存低位、炎夏催化)、清洁&出口链(欧洲出口修复及汇率利好)、黑电(成本红利、龙头份额提升+结构优化)、冷链(成本红利、商用展示柜龙头利润修复)。医美板块,关注针剂龙头长期价值及重组胶原红利,如爱美客(针剂龙头维持高增)、巨子生物(重组胶原赛道红利持续,24年开启针剂第二增长曲线)。风险提示:核心假设不及预期导致业绩不及预期的风险、消费景气复苏不及预期的风险。
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