策略周报：船舶板块经营数据亮眼，人形机器人产业进程提速

船舶板块经营数据亮眼，人形机器人产业进程提速 策略周报2023.07.03-2023.07.09 证券研究报告/投资策略 分析师：刘丽影执业登记编号：A0190519050001liuliying@yd.com.cn 沪深300指数走势图资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 主要内容 市场概览 本周国内股票市场主要指数均出现不同幅度下跌，其中创业板指跌幅最大为2.07%，上证50微跌0.1%。同时上证50指数处于近5年10.63%较低分位水平。随指数走低，市场交易活跃程度也出现回落。创业板指估值水平位于近5年5.77%分位水平。 申万（一级）行业中，汽车板块涨跌幅度最大，为2.69%，传媒板块出现较大幅度下跌，跌幅5.21%。 近2周北向资金净流出较多，本周后4个交易日更是持续净流出。 近期市场关注度高的行业板块 1.造船：1-5月，全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%；承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%；5月底，手持船舶订单11799万载重吨，同比增长15.5%。近期的股市表现也反映了我国造船业的景气修复，叠加“中特估”的光环，中船系企业年初至今许多都取得了较大的涨幅。 2.人形机器人：以ChatGPT为代表的大模型正在引领新一轮人工智能浪潮，AI大模型的突破将极大加速人形机器人的商业化落地进程，当前政府政策持续加大支持力度，有望进一步推动人形机器人的发展。建议关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高等核心零部件环节。 资讯要闻 1.美财长耶伦于7月6日至9日来华访问； 2.公募基金行业下调费率。 风险提示 市场短期波动风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、一周市场概览（2023.07.03-2023.07.09）3 1.基本概况3 2.行业涨跌幅3 3.风格指数4 4.市场交易与两融4 5.北向资金5 6.新成立偏股型基金份额6 7.机构调研6 二、近期市场热门行业概念7 1.船舶7 2.人形机器人7 三、资讯要闻8 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅3 图表2：行业涨跌幅3 图表3：风格指数涨跌幅4 图表4：市场交易与两融4 图表5：北向资金5 图表6：沪深港通热门个股5 图表7：新成立偏股型基金份额6 图表8：近一月机构调研热门股票（2023.06.09-2023.07.09）6 图表9：A股主要船舶股重要指标情况7 图表10：《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》关于人形机器人产业链关键环节的描述8 2 一、一周市场概览（2023.07.03-2023.07.09） 1.基本概况 图表1：主要指数涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周国内股票市场主要指数均出现不同幅度下跌，其中创业板指跌幅最大为2.07%，上证50微跌0.1%。同时上证50指数处于近5年10.63%较低分位水平。随指数走低，市场交易活跃程度也出现回落。创业板指估值水平来到5年5.77%分位水平。 2.行业涨跌幅 图表2：行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万（一级）行业中，汽车板块涨幅最大，为2.69%，传媒板块出现较大幅度下跌，跌幅5.21%。 3.风格指数 图表3：风格指数涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 风格指数中，医药医疗出现较大幅度下跌，跌幅2.02%，仅周期出现0.72%微涨。 4.市场交易与两融 图表4：市场交易与两融 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 两市交易额随指数下跌反而上升，两融余额小幅上升。 5.北向资金 图表5：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近2周北向资金净流出较多，本周后4个交易日更是持续净流出。 图表6：沪深港通部分热门个股 证券名称 沪深港 通 申万行业 成交净买入 （亿元） 成交总额成交总 （亿元）额排名 比亚迪深股通电动乘用车10.0940.763 中兴通讯深股通通信网络设备及器件8.9432.567宁德时代深股通锂电池6.9748.31歌尔股份深股通消费电子零部件及组装4.267.426阳光电源深股通逆变器4.1116.4315中际旭创深股通通信网络设备及器件2.6339.74三花智控深股通家电零部件Ⅲ-4.4116.1917中国平安沪股通保险Ⅲ-5.9517.7912沪电股份深股通印制电路板-7.4328.3510贵州茅台沪股通白酒Ⅲ-9.6438.755招商银行沪股通股份制银行Ⅲ-10.4116.1318 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 具体到个股，比亚迪、中兴通讯等净买入较多，招商银行、贵州茅台出现较大额净卖出；中际旭创成交总额靠前，但净买入金额相对较小，表明北向资金出现较大意见分歧。 6.新成立偏股型基金份额 图表7：新成立偏股型基金份额 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周新成立偏股型基金份额较上周出现一定回落。 7.机构调研 图表8：近一月机构调研部分热门股票（2023.06.09-2023.07.09） 股票代码 股票名称 被调研次数 参与调研机构数 股票代码 股票名称 被调研次数 参与调研机构数 688160.SH 步科股份 1 558 688580.SH 伟思医疗 1 196 300760.SZ 迈瑞医疗 1 515 301308.SZ 江波龙 1 191 300124.SZ 汇川技术 2 358 688322.SH 奥比中光 1 176 688036.SH 传音控股 1 352 301029.SZ 怡合达 2 171 300496.SZ 中科创达 1 348 688239.SH 航宇科技 8 157 603345.SH 安井食品 1 263 600641.SH 万业企业 2 153 688392.SH 骄成超声 1 253 603666.SH 亿嘉和 1 151 002410.SZ 广联达 1 244 688686.SH 奥普特 1 150 300253.SZ 卫宁健康 1 223 688110.SH 东芯股份 1 145 300360.SZ 炬华科技 2 219 001282.SZ 三联锻造 3 144 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 二、近期市场热门行业板块 1.船舶 三大指标全面增长。从中国船舶工业行业协会发布的2023年1-5月船舶工业经济运行情况来看，今年1-5月，我国船舶工业的经营数据非常亮眼，造船三大指标实现全面增长，国际市场份额保持领先，船舶企业收入利润持续改善。具体来看，1-5月，全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%；承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%；5月底，手持船舶订单11799万载重吨，同比增长15.5%。 近期的股市表现也反映了我国造船业的景气修复，叠加“中特估”的光环，中船系企业年初至今许多都取得了较大的涨幅。建议关注两条主线：1）受益于中国船舶制造行业集中度不断提升以及产品结构不断高端化的船舶制造领域龙头。2）受益于船配核心部件和技术自主可控的产业链细分领域龙头。 图表9：A股主要船舶股重要指标情况 数据来源：iFinD 2.人形机器人 《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》6月28日公布，提出到2025年，北京机器人产业创新能力大幅提升，全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。方案提出：要聚焦发展机器人“1+4”产品体系，着眼世界前沿技术和未来战略需求，加紧布局人形机器人，对标国际领先人形机器人产品，开展一批“机器人+”应用示范，加快形成标志性场景、标志性服务、标志性模式和标志性业态。 该方案是首个全方位支持人形机器人加快发展的政策文件，涵盖从整机、核心技术、关键零部件到应用场景。 图表10：《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》关于人形机器人产业链关键环节的描述 数据来源：北京市人民政府 我们认为，以ChatGPT为代表的大模型正在引领新一轮人工智能浪潮，AI大模型的突破将极大加速人形机器人的商业化落地进程，当前政府政策持续加大支持力度，有望进一步推动人形机器人的发展。建议关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高等核心零部件环节。 三、资讯要闻 1.美财长耶伦于7月6日至9日来华访问。耶伦访华期间，国务院总理李强于7月7日会见，就中美关系、中美经济关系等重大问题进行了交流。耶伦表示，美方不寻求“脱钩断链”，无意阻碍中国现代化进程，愿同中方落实两国元首巴厘岛会晤达成的共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢。 2.公募基金行业下调费率。7月8日，部分基金公司发布降低旗下公募基金产品管理费及托管费的公告。对此，证监会有关部门负责人表示，证监会持续推进公募基金行业高质量发展，将稳步降低行业综合费率水平。公募基金主动权益类新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。 投资评级说明 行业评级 以报告日后的 6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，投资建议的评级标准为： 看好： 行业指数相对于沪深300指数表现＋10%以上 中性： 行业指数相对于沪深300指数表现－10%~＋10%以上 看淡： 行业指数相对于沪深300指数表现－10%以下 公司评级 以报告日后的 6个月内，行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，投资建议的评级标准为： 买入： 相对于恒生沪深300指数表现＋20％以上 增持： 相对于沪深300指数表现＋10％~＋20％ 中性： 相对于沪深300指数表现－10％~＋10％之间波动 减持： 相对于沪深300指数表现－10％以下 办公地址 石家庄 河北省石家庄市长安区跃进路167号源达办公楼 上海 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼 2306C室 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。作者所得报酬的任何部分不曾与，不与，也不将与本报告中的具体推荐意见或观点而有直接或间接联系，特此声明。 重要声明 河北源达信息技术股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：911301001043661976。 本报告仅限中国大陆地区发行，仅供河北源达信息技术股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估。 本报告仅反映本公司于发布报告当日的判断，在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲 突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为源达信 息证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发