曼恩斯特是一家国内涂布模头龙头,市占率近30%,在锂电涂布模头领域具有显著优势。公司深耕高精密狭缝式涂布技术,提供完整的涂布解决方案,产品面密度一致性、涂布效率等核心指标行业领先,打破模头国外垄断格局。此外,公司下游应用领域正在向氢能、钙钛矿、半导体封装、显示等非锂电领域拓展,有望持续打开成长天花板。公司盈利水平优秀,毛利率和净利率维持在65%和30%以上水平。我们预计公司2023年-2025年收入分别为8.86/14.98/21.38亿元,对应PE分别为25/16/12倍,首次给予买入-A评级,6个月目标价132.49元。
需要全面及时的研报资源,就选择发现报告(www.fxbaogao.com)。平台专注深耕金融研报服务领域多年,研报覆盖面广、库存报告数量极其丰富,积累了海量长期信赖的行业用户。专为金融从业者和投资者量身打造,依托智能检索技术,轻松提取有效数据,完成深度市场分析工作。