北交所周报（2023年6月第5周）：京港两地上市安排推出，流动性有望提升

2023.07.01 相关报告 中小盘研 究 中小盘 周 报 证券研究报 告 京港两地上市安排推出，流动性有望提升 周天乐(分析师) 0755-23976003 Zhoutianle@gtjas.com 赵文通(研究助理) 010-83939799 zhaowentong026013@gtjas.c --北交所周报（2023年6月第5周） - 证书编号S0880520010003S0880122030012 本报告导读： 6月第5周，北证50指数下跌，北交所与港交所推出京港两地上市安排，有助于北交所公司扩大融资范围，进一步提升北交所流动性。 摘要： 北证50指数下跌，北交所与港交所推出京港两地上市安排。6月第 5周，北证50指数跌幅1.15%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/ 三板做市/创新成指分别变化-0.48%/-0.05%/-0.43%，与北证50指数 下跌1.15%相比，新三板指数表现更优。北交所与港交所于6月29日签署了合作谅解备忘录，将支持双方市场符合条件的已上市公司在对方市场申请上市，北交所流动性将进一步提升。 北交所各行业涨多跌少，股票上涨比例为63.24%。分行业看，国防 军工行业涨幅最大（8.62%），医药生物行业跌幅最大（-1.08%）。从 行业估值来看，传媒市盈率TTM中位数（60.71倍）最高，家用电器市盈率TTM中位数为10.32倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所204只股票的总市值为2644.46亿元，其中，电力设备、机械设备、基础化工行业市值较高，分别占北交所总市值的0.34%/0.17%/0.17%。从个股来看，北交所股票上涨比例为129/204，泰德股份上涨42.86%涨幅最大。 北交所新增2只上市股票，发行节奏稳定。6月第5周，北交所新增2只上市股票，为东方碳素、天罡股份。截至6月30日，北交所IPO申报企业共452家，6月第5周更新状态中，北交所已受理企业52 家，已问询企业7家，包括华夏电通等，通过企业1家，提交注册企 业4家，注册企业3家。 6月第5周惠同新材等2家企业即将申购。待上市企业：天力复合、华信永道、瑞星股份。待申购企业：惠同新材（833751）：公司已形成不锈钢纤维、不锈钢纤维制品以及铁铬铝纤维三大系列产品，广泛 应用于汽车尾气减排、防信息泄露和人体防护、过滤、玻璃加工、柔性低压电热材料、复合材料等方面。2022年公司营业收入/归母净利润为1.87/0.33亿元，毛利率/净利率/ROE为37.04%/17.87%/14.89%。豪声电子（838701）：公司主营业务为微型电声元器件的研发、制造和销售，主要产品包括微型扬声器/受话器及微型扬声器集成模组，广泛应用于移动手机、笔记本电脑、平板电脑及电子阅读器等消费类电子产品领域。2022年公司营业收入/归母净利润为6.69/0.65亿元，毛利率/净利率/ROE为18.55%/9.77%/20.32%。 风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。 北交所考虑增设国际板，2家企业即将开启申购2023.06.25 AI和半导体主题仍具有配置价值 2023.06.25 后续政策可期，推荐充电桩等主题 2023.06.18 北交所将迎政策利好，瑞星股份等个股待上市2023.06.18 主题投资围绕预期博弈，推荐MR应用等主题2023.06.12 目录 1.北证50下跌，整体表现较弱3 1.1.北证50指数下跌，表现弱于沪深主要指数3 1.2.北交所行业与个股以上涨态势为主4 1.3.北交所交易规模较上周增加，新三板交易规模增加5 2.北交所发行节奏稳定7 2.1.北交所新增2只上市股票，发行节奏稳定7 2.2.6月第5周惠同新材等即将申购9 3.风险提示9 1.北证50下跌，整体表现较弱 1.1.北证50指数下跌，表现弱于沪深主要指数 6月第5周北证50指数下跌，表现弱于沪深主要指数。6月第5周北证 50指数、科创50、中证1000、中证500、沪深300、深证100、上证50 分别变动-1.15%/-1.48%/0.82%/0.13%/-0.56%/-0.31%/-1.07%，北证50指 数呈下跌态势，整体表现弱于沪深主要指数。 图1：6月第5周北证50指数下跌 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 6月第5周新三板各主要指数均下跌，北证50表现弱于三板指数。6月 第5周，新三板各主要指数均下跌，三板成指/三板做市/创新成指分别变化-0.48%/-0.05%/-0.43%，与北证50指数的下降1.15%相比，新三板指数表现更优。 2780858 图2：新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图3：6月第5周新三板各主要指数均下跌 数据来源：Wind、国泰君安证券研究数据来源：Wind、国泰君安证券研究 北交所与港交所推出京港两地上市安排。北交所与港交所于6月29日签署了合作谅解备忘录，将支持双方市场符合条件的已上市公司在对方 市场申请上市。这一合作是推进资本市场制度型开放、持续深化北交所改革、回应市场需求的重要举措，将进一步拓宽内地和香港“A+H”模式的惠及面，便利更多企业借助京港市场加速发展，北交所的流动性将进一步提升。（信息来源：中国新闻网） 1.2.北交所行业与个股以上涨态势为主 行业层面，6月第5周北交所行业涨多跌少，国防军工行业涨幅最大。 6月第5周，从行业涨跌幅来看，北交所各行业涨多跌少，共17个行业呈上涨态势，5个行业呈下跌态势。其中，国防军工涨幅最大，为8.62%；医药生物跌幅最大，为-1.08%。从行业估值来看，传媒行业市盈率TTM中位数最高，为60.71倍，国防军工行业位列第二，为26.29倍，家用电器/建筑装饰行业市盈率TTM中位数分别为10.32/11.71倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所204只股票的总市值为2644.46亿元，其中，电力设备、机械设备、基础化工行业市值较高，分别为634.85/422.67/361.56亿元，分别占北交所总市值的 23.80%/15.84%/13.55%，传媒、纺织服饰、有色金属行业市值较低，分别为9.10/4.63/4.52亿元，分别占北交所总市值的0.34%/0.17%/0.17%。 图4：6月第5周行业涨多跌少图5：6月第5周家用电器估值较低 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 注：行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 注：行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数 行业 市值（亿元） 市值占比 个股数量 个股数量占比 电力设备 634.85 23.80% 22 10.78% 机械设备 422.67 15.84% 42 20.59% 基础化工 361.56 13.55% 21 10.29% 医药生物 250.78 9.40% 17 8.33% 计算机 239.15 8.96% 15 7.35% 电子 150.74 5.65% 13 6.37% 汽车 137.03 5.14% 19 9.31% 表1：6月第5周电力设备、机械设备、基础化工行业市值占比较大 农林牧渔 69.54 2.61% 8 3.92% 通信 62.69 2.35% 4 1.96% 轻工制造 54.83 2.06% 7 3.43% 建筑装饰 51.68 1.94% 6 2.94% 家用电器 39.89 1.50% 6 2.94% 食品饮料 25.83 0.97% 3 1.47% 社会服务 25.37 0.95% 3 1.47% 交通运输 23.92 0.90% 2 0.98% 环保 21.69 0.81% 4 1.96% 国防军工 19.75 0.74% 2 0.98% 公用事业 19.00 0.71% 2 0.98% 建筑材料 13.24 0.50% 2 0.98% 传媒 9.10 0.34% 1 0.49% 纺织服饰 4.63 0.17% 1 0.49% 有色金属 4.52 0.17% 1 0.49% 合计 2644.46 100.00% 201 100.00% 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 个股层面，北交所股票上涨比例为63.24%。6月第5周，在北交所上市的204只个股中，民士达、安达科技等129只个股上涨，其中泰德股份 上涨42.86%涨幅最大；驰诚股份等6只股票涨幅为0；新安洁、昆工科技等69只个股下跌，其中东方碳素下跌23.67%跌幅最大。 表2：6月第5周泰德股份涨幅最大 涨幅TOP5 跌幅TOP5 股票代码 股票名称 6月第5周涨幅（%） 所属行业 股票代码 股票名称 6月第5周 跌幅（%） 所属行业 831278.BJ 泰德股份 42.86 通用设备制造业 832175.BJ 东方碳素 -23.67 非金属矿物制品业 837663.BJ 明阳科技 39.29 汽车制造业 832651.BJ 天罡股份 -22.57 仪器仪表制造业 871478.BJ 巨能股份 22.90 专用设备制造业 836208.BJ 青矩技术 -20.95 专业技术服务业 833533.BJ 骏创科技 14.52 汽车制造业 835305.BJ 云创数据 -14.47 软件和信息技术服务业 831906.BJ 舜宇精工 12.90 汽车制造业 833455.BJ 汇隆活塞 -14.26 通用设备制造业 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 1.3.北交所交易规模较上周增加，新三板交易规模增加 北交所交易规模较上周增加，巨能股份等个股较为活跃。6月第5周， 204只北交所上市股票成交金额94.70亿元，较上周上市73.29%，交易规模增加。其中巨能股份、鼎智科技等在成交金额/换手率指标排行中，均位于北交所上市公司前十。 序号 证券代码 证券简称 成交均价（元） 成交数量（万股） 成交金额（万元） 1 872808.BJ 曙光数创 57.66 2818.84 162535.07 表3：6月第5周北交所上市公司股票成交金额前10名 2 873593.BJ 鼎智科技 138.17 1143.22 157954.05 3 871478.BJ 巨能股份 24.77 3336.07 82641.12 4 430418.BJ 苏轴股份 18.11 2674.27 48428.51 5 835305.BJ 云创数据 18.66 1959.14 36554.14 6 833455.BJ 汇隆活塞 4.23 8002.64 33835.56 7 837663.BJ 明阳科技 14.16 1574.66 22300.62 8 831278.BJ 泰德股份 4.03 5247.28 21159.50 9 836221.BJ 易实精密 8.27 2187.43 18084.41 10 832491.BJ 奥迪威 11.80 1492.74 17610.44 数据来源：北京证券交易所、国泰君安证券研究 表4：6月第5周北交所上市公司股票换手率前10名 序号 证券代码 证券简称 成交数量（万股） 成交金额（万元） 换手率（%） 1 833455.BJ 汇隆活塞 8002.64 33835.56 185.42 2 871478.BJ 巨能股份 3336.07 82641.12 168.49 3 837663.BJ 明阳科技 1574.66 22300.62 121.39 4 831278.BJ 泰德股份 5247.28 21159.50 87.33 5 836221.BJ 易实精密 2187.43 18084.41 86.83 6 873593.BJ 鼎智科技 1143.22 157954.05 63.64 7 832651.BJ 天罡股份 814.38 9366.13 56.77 8 430418.BJ 苏轴股份 2674.27 48428.51 52.29 9 837046.BJ 亿能电力 1056