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本文分析了赫达转债的发行情况、转债条款、转股溢价率和上市首日价格预测。公司为国内纤维素醚龙头,总发行规模为4.50亿元,扣除发行费用后的募集资金净额用于机器人及智能工厂产业化生产项目、矿热炉冶炼作业机器人及其智能工厂研发示范项目、技术创新与服务中心(研发中心)项目和补充流动资金。转债发行对总股本稀释率为2.71%,对流通盘的稀释率为3.42%,对股本摊薄压力较小。预计上市首日价格在115.87~129.09元之间,转股溢价率在25%左右。建议积极申购。