通信设备光模块行业深度：AI算力爆发在即，光模块迎来确定性高增

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光模块是光通信产业链的重要组成部分，市场规模约百亿美元。光模块充分受益于下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。电信市场是光模块的发源场景，需求保持稳中有增。数通市场是光模块主要市场且发展迅速。以ChatGPT为首的AI军备竞赛开启，大幅拉动800G等高速光模块需求量，北美云厂商订单与业绩超预期催化光模块继续放量。光模块速率提高与低功耗需求日益强烈，硅光、CPO等技术趋势有望成为长期解决方案。国内厂商主导光模块市场，新周期下龙头厂商技术与市场全面进展，行业内参与者均各有所长。建议关注中际旭创，新易盛，天孚通信，华工科技，博创科技，光迅科技，联特科技，光库科技，剑桥科技，铭普光磁。风险提示：800G需求不及预期：AI产业发展不及预期：公司海外客户合作及技术进步不及预期。