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根据研报,京新药业作为精神神经、心脑血管领域老牌药企,正在逐步开启创新之路,地达西尼等创新管线获批在即,创新转型有望加速兑现。预计2023-2025年EPS为0.87/1.02/1.20元。研报认为,公司传统业务风险出清,拓展院外市场助力基本盘企稳回升,创新转型稳步起航,地达西尼引领发展新篇章。研报预计2023-2025年CAGR有望提升至15.8%。研报认为,催化剂包括临床进展加快、失眠药市场需求超预期、医疗设备需求超预期等。研报认为,财务摘要显示,京新药业的经营利润率和净资产收益率均在逐年提升,投入资本回报率也保持在较高水平。研报给予京新药业“增持”评级。