本周A股主要股指集体下跌，一级行业跌多涨少。两市成交维持高位，TMT板块交易活跃。A股市场两融减少，北向资金转为净流出。海外方面，美国6月Markit制造业PMI初值为46.3，为2022年12月以来最低水平，Markit服务业PMI初值54.1，略低于5月前值55.1，服务业相比制造业更具弹性。国内方面，货币政策发力支持稳增长。展望下半年，一揽子稳增长政策有望陆续出台，促进需求修复。端午节前市场调整回落，AI相关板块成交占比再度回到高位。受到美联储加息预期升温影响，离岸人民币对美元汇率一度下行至7.22，外资流出压力加大，市场风险偏好有所下行。行业配置方面：1）AI投资主线地位不改，中报披露期临近下，可提前布局板块内技术落地较快、业绩兑现确定性较强的细分领域。2）行业利好政策频出，关注充电桩、锂电等受政策密集催化、且业绩改善预期较强的方向。
