2023年5泉中国房地产企业月报销售环比降低14.3%，融资规模创2020年来单月新低 克而瑞研究中心【企业分析】【合约销售：百强房企5月业绩环比降低14.3%】表：2023年5月行业典型上市房企业绩表现（亿元）2023年1-5月企业尚称累计2023年5月单月单月累计金额同比单月金额同比环比保利发展1956. 022. 9%397. 84. 7%4. 6%万科地产1658, 61. 3%310, 00. 5%-7. 4%中海地产1463, 053, 9%287, 08. 7%-15. 64华润置地1435. 376. 4%315. 055. 0%4. 6%教桂园1399. 030. 5%231. 038.9%19. 8招商蛇口1369. 576. 6%267. 666. 0%28, 44善栏园（权益）1132. 524. 8%,186.934. 9%-17. 64绿城中国（不含代继）827.410. 7%132. 411. 3%-35. 13龙洲集团822. 332. 4%150.711. 5%8. 45滨江集团RI1. 778. 3%:94. 4108. 1%3. 0%建发房产776, 267, 4%147, 437. 6%中国金茂728, 143, 13141.857. 6%1. 5%金地集团723, 50. 2% 132. 3-6. 8%-11. 84越秀地产695. 0100. 8%,123. 449. 4%7. 5%华发股份649. 685. 8%74.66. 3%10. 83绿地控股475. 94. 3%119. 419. 2%123. 1融创中国149. 1-54, 5%75. 841. 0%6. 0%旭辉集团564. 926. 5%70. 634. 6%14.94新城控股357. 730. 1%71. 035, 9%-0. 9% 美的置业354, 411. 1%58. 720, 48%1. 2%中国恒大339, 794. 8%70. 371. 3%-30. 4k保利置业332. 0210.3%53. 089. 3%-15, 94首开股份297. 1-11. 0%62. 06. 0%-6. 2% 途泽集围286. 2-2. 4%50. 432. 0528. 3#世茂集团238. 530. 4%40. 034. 5%20. 24雅居乐205, 524. 6%33.715, 7%42. 44中南置地197, 521. 5%37. 424. 6%6. 5%华侨城[90. 124. 0%57. 917. 4%24. 0%中骏集团167. 936. 7%28. 141, 3%12. 3%阳光城162.019. 1%30, 922. 0%-13. 74宝龙地产150, 121. 1%30. 619, 8%2. 2%合景泰膏143. 927. 7%,23. 831, 95-58. 14中梁控股L28.759. 4%30. 050, 2516. 6%佳兆业（权益）128. 571. 9%15. 0209. 35-37. 13金科集团128. 164. 4%9.588, 0%47. 64龙光集团120. 6-52. 8%24. 90. 4%22. 24金辉集团114, 836. 6%32. 4-17, 2%6, 3%合生创展110, 713. 3%14. 639, 8%78, 5§版权所有心易居企业集团·克而战研究中心2/15 克而瑞研究中心德信地产105, 520. 1%20. 849, 0%31, 6%首创城发102. 724. 2%19. 544. 0%21, 3%弘阳地产95. 137. 2%16. 449, 5%-37. 44禹洲集团84. 1-44. 6%23. 6-L 7%96. 7%时代中国83. 6-53. 7%14. 214. 1%-4.7%建业集团(不含代建)80. 422. 1%11. 649, 6512. 6%富力地产74.057. 2%16. 947. 1%19. 8*正荣集团71. 2G0. %8.566. 1%26. 34力高集团GR. 427. 0%12. 6 35. 65-6. 5%融信集团6F. 277. 0%4. 191, 9%76. 94荣盛发展54. 470, 2%11. 7-71, 5%-17, 34美国集团51, 057, 2%11, 546, 5%12, 7%数据来源：《2023年1-5月中国房地产企业销售TOP100》排行榜注：除部分备注的企业外，数据口径均为全门径：表年同数据来源为企业公告，若无公告效据，！则来源为排行榜核心观点：1、2023年5月，T0P100房企实现销售操盘金额4853.6亿元，环比降低14.3%，近年来5月单月业绩环比4月首度下滑。低基数效应下，同比仍增长6.7%，但单月业绩增幅显著低于前两月水平，1-5月，百强房企累计实现销告探盘金额25352.8亿元，「同比增长9.1%、增幅较上月回落，整体来看，2023年以来中国房地产行业虽然有一定的修复预期，但受到供需两端制约，市场热度延续平淡。五一期间房企推盘积极性普道不高，加之月前市场信心及购买力仍处在历史相对低位，样楼市增长动能持续放缓。图：2019至2023年前5月百强房企单月业绩走势图1（亿元）120002021年100002020年8000 ~2019年60002023年4000 2022年2000 +01月2月3月4月5月2019年2020年2021年2022年2023年数据来源：CRIC版权所有8易居企业集团·克而战研究中心3/15 克而瑞研究中心2、从企业销售门槛值的变化来看，2023年1-5月TOP10房企的销售操盘金额门植同比显著增长33.6%至746.5亿元，TOP20门槛增长11.5%至321.1亿元：而TOP30房企的门槛则同比明显降低13.5%至179.2亿元。T0P100房企的销售操盘金额门槛较去年同期增长4%至12亿元。目前的行业形势下，央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足，2023年房企格局将维续分化。图：2023年1-5月百强房企销售操盘金额入榜门槛及变动（亿元）120040%33.6%100030%800746.520%1.5%6004.0%10%400321.0%5.9200179.23.59111.110%42.0TOP5020%TOP10TOP20TOP30TOP1002020年12021年12022年2023年同比变动数据来源：CRTC3、具体从企业表现来有，2023年5月仅2成百强房企单月业绩环比增长，同比增长的企业在百强房企中占到近半数。分梯队来看，TOP30梯队房企中单月业绩同比增长的企业数量占比最高，达到近7成。其中，华润置地、招商统口、滨江集团、中国会茂等房企5月业绩同比增幅均超过50%。卓越集团、电建地产等单月业绩环比增长。T0P31-50梯队中，华侨城、仁恒置地、大华集团、伟星房产等企业5月的业绩表现也相对突出，实现单月业绩环比增长版权所有心易居企业集团·充而战研究中心4/15 克而瑞研究中心【企业拿地：华润、招商单月拿地超百亿，头部房企差距拉大】表：2023年5月30家监测企业新增土地统计表单位：万平方米、亿元、元/平方米2023年5月新增土地2023年1-4月新增土地2022年月均新增土地序号企业名称建筑成交平均建筑成交平约建筑成交平均面积总价楼面价面积总价楼面价面积总价楼面价1碧柱园50306000372545514856152万科泡产4226618050107215665866114113保利发展31632032327411527888134152274绿城中国36491361124371531324495中海地产231565225153000062 90245166华润置地:n0159 15:003782221 82 91120131727招商能口711281802815271847561107175418金地集团--10171609856139609龙湖集团91213331918934237331008710建发房产35471342947G11304824532449211融创中国----10. 1179112滨江集团509118200851401647139652675713中国金茂34732147113856601523z.0o9t14绿池控股--15超秀地产342264719252R05631441385516华发股份8162000061316342190517中国铁建181477782231137084433751018旭辉集团319 83333--662138119新联控股--113727322:000020仁恒置地-0. 81.3166713 15153821中南置地-----22金科集团---23百开股份3724545175254224电建池产---47:90142526保利置业3134333310181794915221492527雅居乐--------28.融信集团------29伟星房产1718105881420139291816925230武汉城建--121613215总计564795140964106801661267996614226备注：1、3数据案源于CRIC监测，与企业公布存在差异。2、不包含港波台及海外地区，数据来源：CR1C中国房地产决策咨询系统版权所有8易品企业集团·克而联研究中心5/15 克而瑞研究中心核心观点：1、5月，南京，厦门、杭州等多个校心城市持续进行土地集中出让，但“整体冷续，局部火热”的格局未变，4月高基数之下，30家监测房企4月拿地金额、面积环比均出现下滑。其中监测房全5月拿地金额795亿元，拿地面积达564万平方米，坏比分则下跌32%和12%从前五月整体拿地情况来看，30家监测房企中10家2023年仍未有土地入账；主要集中在出险房企，2、华润、招商单月拿地超百亿，头部房企差距拉大。5月份核心城市土地市场依旧维持火热态势，从多幅热点地块民企参与度提升来若，一方面是优质地块依旧借多粥少、竞争激烈，另一方面民企投资积极性正在回升。但总体而言，无论是参拍房企数量和最终成交结果来看，依旧是“老面孔”的央国企居多，且多为头部房企。单月拿地金额来看，华润、招商拿地超过百亿，且几乎投资均分布在二线城市，两家企业近三个月拿地始终保持在家地金额T0P10，其中华润前五月拿地金额近490亿元，2023年月均拿地金额较2022年月均增长10%，1-5月拿地销售0.34，运高于行业平均。由此可见当前市场投资主导依旧是头部房企，这一点从拿地金额TOP100房企中单月拿地平约额不足20亿元也可见一斑，而拿地金额T0P20中，央国企占到17个，仅龙湖、滨江，伟星三家民企。2、主地成交规模或将低位回升，但仍延续局部火热、整体偏冷格局。需CRIC统计，有2247余宗地在5月份到最晚供地时间，较4月多出近五倍，也是6月份的近2倍，大多数首批预公告会在5月份结束：鉴于年初自然资源部通知中，要求“原则上提前不少于3个月公开报出让地块的详细清单”，预计5、6月份将迎案一批供地小高峰，带动成交量的企稳回升。但当前市场销售不断走弱，此前“小阳春”需求释放始尽，房企现金流并未得到明显改善，投资策略也是选择收效、聚焦核心城市。因此，未来土地市场仍将延续近期“局部火热、整体偏冷“的格局。核心城市核心地块依旧会“曾多粥少”，甚至部分城市外国区域也会因“挤压效应”产生封项、摇号地块，竞争进一步加剧：但对于大部分三四线减市，无其是长三角和粤港溪之外的低能级域市，短期热度难见起色，底价成变是带态。就拿地企业而言，未来参与投资的主休仍会以“者面孔”为主，头部的央国企以及部分地方民企参与是主力军。版权所有易居企业集团·克而碳研究冲中心6/15 克而瑞研究中心【企业融资：规模大幅减少，创下2020年以来单月新低】图1：2020年5月-2023年5月80家监测企业融资额统计图2500. 002000. 001500, 0010