周观点与市场研判：预期转暖，关注政策呵护幅度

本周市场低位反弹，多数指数收涨，大盘股占优，成长风格热度回归，通信行业延续涨势。短期政策预期强化和海外流动性环境企稳推动市场风险偏好回升，交投热情显著修复，外资继续流入，资金偏好大消费板块和电子行业。从国内环境看，经济数据回落抬升后续政策呵护预期，国常会研究推动新一批稳增长政策措施助力产业信心。从海外环境看，美国通胀如期回落，美联储放缓加息步伐但“略鹰”会议纪要显示加息概率依然存在。建议关注估值较低且兼具景气回升预期的行业及部分具有预期差的行业表现，如算力需求拉升下的硬件端、中特估主题下的结构性行情、电力设备与新能源的景气修复、大消费领域（医药生物、食品饮料、新能源汽车）和具有基本面支撑的硬科技赛道（半导体）。