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5月新能源汽车渗透率达到34%,其中新能源汽车产量为66.8万辆,批发销量为67.3万辆,非限购地区新能源销量占比上升。
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分地区来看,5月非限购地区新能源车销量占比为80.92%,环比+1.44pct。分价格带来看,5月15-20万元、20-25万元、30-40万元、40万元以上价格带占比下滑,渗透率绝对值分别为34.79%/22.69%,环比分别-0.30/-2.36pct。
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自主品牌市占率整体下滑,分车辆类型来看,5月乘用车整体/轿车/SUV市场自主品牌市占率分别为55.55%/49.3%/60.5%,分别环比-1.2pct/+0.5pct/-3.4pct;分技术路线来看,5月BEV/PHEV市场自主品牌市占率为79.41%/87.85%,分别环比+0.76pct/+3.84pct。
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投资建议:聚焦且坚定拥抱汽车【AI智能化+出海】两条主线。主线一【拥抱AI+汽车智能化】:整车优选智能化先发优势者(特斯拉+小鹏汽车+华为合作伙伴(赛力斯+江淮等)),智能化加速跟进(理想汽车+比亚迪等)。零部件优选域控制器(德赛西威+经纬恒润)+冗余执行(伯特利+拓普集团+软件算法/检测等)。主线二【拥抱汽车出海大时代】:优选技术输出的客车板块(宇通客车+金龙汽车),其次高性价比的重卡板块(中集车辆+中国重汽)+两轮车(雅迪控股等)。
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风险提示:价格战持续时间。