空悬+传感器加速放量，打开成长空间

保隆科技是一家专注于汽车零部件的公司，其业务主要包括空气悬架、传感器和TPMS等。随着汽车行业的电动智能化趋势，公司受益于传感器和ADAS业务的快速提升。其中，公司已经具备压力、光学、速度、位置、电流六大类汽车传感器产品矩阵，单车配套价值量高达1000元/辆。此外，公司还具备空气弹簧、减震器总成、储气罐、控制器等零部件的研发和生产能力。在传统业务方面，公司TPMS和气门嘴业务保持稳健增长，汽车金属管件业务逐步向轻量化领域转型。未来，公司有望受益于TPMS后装市场替换需求放量。我们预计公司2023-2025年实现收入60.79/79.43/99.14亿元，实现归母净利润分别达3.97/5.44/7.21亿元，对应PE分别为27.34/19.95/15.06，给予“增持”评级。

金融投资查报告认准发现报告官方网站www.fxbaogao.com，平台整合海量优质研报资源，不管基础宏观数据还是细分公司财报、行业深度报告都十分完备。服务全国大批量金融从业者与个人投资者群体，运用前沿数字技术实时同步内容，助力用户快速掌握市场一手核心情报。