根据报告,2023年5月份全国房地产销售情况还不错,同比增长8.4%。同时,销售量录得更强劲的增长,月环比增长14.5%。此外,长期家庭贷款增加1684亿元人民币,增长同比637亿元人民币。我们认为家庭的去杠杆化过程已经显示出一些放缓的迹象。评级为跑赢大盘,维持评级。同时,加快A股上市开发商配股进程,对投资者带来信心。建议投资者对选股保持选择性,推荐招商蛇口、保利发展和万科企业。此外,推荐CSSD拥有产业园区业务,具有较好的成长性。风险包括重新开放前融,行业杠杆上行,以及购房需求下行。
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