欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格反弹，原油期货震荡上行，欧洲电价大幅反弹

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧美天然气价格反弹 库存方面，截至2023年6月9日，欧盟27国的天然气在库储量达到806TWh，为最大储量的71.51%，较前一周+2.32pct，较上月+9.25pct，较去年同期+20.56pct，供暖周期结束，补库周期开启。德国方面，截至6月9日，天然气在库储量达到192TWh，为最大储量的76.55%，较前一周+1.10pct，较上月+7.88pct，较去年同期+23.09pct。 价格方面，上周（06/05~06/09），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.29$/MMBtu（+2.6%） 、8.24$/MMBtu （+14.8%）和8.73$/MMBtu（+12.0%）。 ⚫ 原油期货先涨后跌 欧佩克与非欧佩克产油国在维也纳举行会议，各主要产油国经过艰难谈判，达成减产协议，2024年日产量将下调约140万桶。随后沙特宣布自今年7月起额外自愿减产100万桶，为期一个月，可考虑延长。减产刺激下，前半周原油期货价格震荡上行。但市场对经济衰退以及需求不振的担忧仍占主导，叠加美联储即将召开的6月议息会议前夕加息预期仍存，后半周石油期货价格下跌。上周（0605-0609）WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为71.58（+1.57%）和76.14（+1.88%）美元/桶。 ⚫ 国际动力煤运价下跌，船租上涨 上周国际动力煤市场价格无更新，南非理查德港现货FOB价前值为104.3美元/吨、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价前值为120.0美元/吨、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价前值为158.2美元/吨。 运价方面，上周澳大利亚纽卡斯尔港至青岛巴拿马型船海运费均价为13.5美元/吨，较前一周下跌0.4美元；南非理查德港至中国巴拿马型船海运费均价为15.0美元/吨，较前一周下跌0.5美元。上周巴拿马型船平均租船价格为8988美元/天，较前一周上涨560美元/天（+6.6%）。 ⚫ 欧洲日前交易电价大幅反弹，美国电力期货价格分化 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格上涨。上周均价来看，芬兰18.93EUR/MWh（+42.0%）、丹麦78.12EUR/MWh（+31.0%）、德国79.56EUR/MWh（+26.1%）、法国75.82EUR/MWh（+28.8%）、荷兰74.21EUR/MWh（+26.5%）、英国84.01EUR/MWh（+8.5%）。 美国方面，上周得州ERCOT周均值66.81$/MWh（+2.8%） 、南加州SOCAL周均值85.03$/MWh（-2.2%） 、新英格兰NEWPOOL周均值67.71$/MWh（+42.7%） 、纽约NY周均值56.40$/MWh（-2.6%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年06月14日 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 证券分析师 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 联系人 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 《新型电力系统发展蓝皮书》-煤电适度增长，新能源逐渐成为主体电源：——公用事业行业周报（0529-0602） 2023-06-06 欧美天然气价格下跌；原油期货先跌后涨；美夏季电力期货价格上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0529-0602） 2023-06-06 欧美天然气、煤炭、电价均下跌；原油期货价格震荡上行：——欧美能源市场数据跟踪周报（0522-0526） 2023-06-01 欧美天然气价格反弹；原油期货震荡上行；欧洲电价大幅反弹 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0605-0609） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格反弹；原油期货震荡上行；欧洲电价大幅反弹 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 6 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 7 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 ................................................................................................ 10 6、风险提示 ................................................................................................ 11 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格反弹；原油期货震荡上行；欧洲电价大幅反弹 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 5 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 5 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 6 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 6 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 7 图10：主要港口海运费（巴拿马型，美元/吨） ........................................................................... 7 图11：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图12：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图13 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图14：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图17：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图18：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年6月9日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） ............................................ 5 表2：欧洲部分主要国家上周（0605-0611）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 ................... 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格反弹；原油期货震荡上行；欧洲电价大幅反弹 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、天然气行情回顾 自2021