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天能重工是一家国内领先的风机塔架制造和新能源发电企业,受益于全球风电发展空间广阔和大型化、深远海化趋势,公司业绩稳步增长。公司产能布局覆盖清洁能源基地,获单市场竞争力凸显。预计公司2023-2025年营业收入分别为57.79亿元、69.72亿元和85.58亿元,实现归母净利润分别为4.91亿元、6.56亿元和8.49亿元。首次覆盖,予以“增持”评级。