美国抵押贷款申请连续4周降低，中国5月出口不及预期

综合晨报重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报美国抵押贷款申请连续4周降低，中国5月出口不及预期[Table_Rank]报告日期：2023-06-08外汇期货美国购房抵押贷款申请连续第四周下降美国抵押贷款申请连续4周降低，这表明了在高企的政策利率下对于房地产市场继续造成持续的压力，因此实体经济面临进一步下行的局面，短期美元指数继续维持高位震荡。股指期货中国5月出口增速回落至-7.5%5月出口增速大幅下降，进口季节性回升，贸易顺差单月同比-16.08%，对GDP的支撑恐将收缩。全球需求低迷的压力正逐渐作用到中国出口上，股指仍将持续承压。国债期货5月外储规模环比下降283亿美元5月出口增速不及预期，环比增速也超季节性走弱。未来欧美经济走弱，且我国向欧美的出口占比逐渐降低，出口增速仍会承压。关注后续稳内需政策的变化。黑色金属海关总署：5月中国出口钢材835.6万吨5月钢材出口比较超预期，与钢厂出口排单略有分化，海关与排单口径和认定时间有一定分化。目前建材去库依然较好，卷板去库速度偏慢，基本面矛盾仍待累积。能源化工陕西润中甲醇装置计划重启总体而言，需求端的走弱叠加供应的快速回升，甲醇进一步走向偏空的格局。但在天然气装置的强支撑下，短期甲醇下方看1900元/吨。农产品中国5月进口大豆1202万吨中国5月进口大豆数量创下历史单月最高，预计6-7月仍有千万吨以上大豆到港。USDA将于本周五晚公布6月供需报告，保持关注。[Table_Analyser]王培丞高级分析师（宏观策略）从业资格号：F03093911投资咨询号：Z0017305Tel：63325888-1610Email：peicheng.wang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2023-06-082期货研究报告目录1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................31.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................31.3、国债期货（10年期国债）...............................................................................................................................................42、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................52.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................52.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................52.3、黑色金属（焦煤/焦炭）...................................................................................................................................................62.4、有色金属（锌）................................................................................................................................................................62.5、有色金属（工业硅）........................................................................................................................................................72.6、能源化工（原油）............................................................................................................................................................82.7、能源化工（PTA）..............................................................................................................................................................82.8、能源化工（甲醇）............................................................................................................................................................92.9、能源化工（天然橡胶）..................................................................................................................................................102.10、农产品（豆粕）............................................................................................................................................................102.11、农产品（白糖）............................................................................................................................................................11 综合晨报-日度报告2023-06-083期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货（美元指数）美国贸易逆差扩大至六个月来最高水平(来源：Bloomberg)美国商务部周三公布的数据显示，4月份商品和服务贸易逆差环比扩大23%至746亿美元。数据未经通胀因素调整。接受调查的经济学家的预估中值为逆差758亿美元。耶伦：存在保持就业强劲的同时让通胀下降的路径(来源：Bloomberg)美国财政部长耶伦重申，她认为存在着保持就业市场强劲的同时让通胀下降的“路径”。耶伦在周三接受采访时表示，“重要的是设法压低通胀，”这仍然是当务之急，政府继续支持美联储在这方面的努力。耶伦还指出：“我们看到经济的一些领域正在放缓。”她表示，在工作模式发生变化的背景下，商业地产将面临“问题”。但她也认为，银行将能够应对未来的压力。美国购房抵押贷款申请连续第四周下降(来源：Bloomberg)在30年期固定利率接近七个月高位的背景下，美国购房抵押贷款申请连续第四周下降。美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，在截至6月2日当周，购房抵押贷款申请指数下跌1.7%至151.7。30年期固定利率抵押贷款的合约利率下降10个基点至6.81%。点评：美国抵押贷款申请连续4周降低，这表明了在高企的政策利率下对于房地产市场继续造成持续的压力，因此实体经济面临进一步下行的局面，短期美元指数继续维持高位震荡。最新的美国抵押贷款申请连续4周降低，由于政策利率高企，房地产市场持续面临高利率的压力，因此这意味着地产市场基本上不可能存在明显回升的动能。考虑到限制性政策利率还要继续维持，这种压力还会继续影响市场。但是短期受制于加息预期，美元指数高位震荡的局面不会改变。投资建议：美元指数高位震荡。1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）多家国有大行6月8日起下调人民币存款利率(来源：wind)多家国有大行6月8日起下调人民币存款利率。其中，有大行调整人民币存款挂牌利率，活期存款挂牌利率较此前下调5个基点至0.2%，定期存款整存整取产品中，3个月期、6个月期、1年期挂牌利率保持不变，分别为1.25%、1.45%和1.65%，2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率均下调15个基点分别至2.45%和2.5%。广东省发文完善落实生育支持政策(来源：wind)广东省发布《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的实施意见》，加快建设生育友好省，稳妥有序实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。加快完善住房保障体 综合晨报-日度报告2023-06-084期货研究报告系，实施精准购房租房倾斜政策。住房政策向多子女家庭倾斜，对在缴存城市无自有住房且租赁住房的多子女家庭，可适当提高租房提取额度，或按照实际房租支出提取住房公积金；对购买首套自住住房的多子女家庭，有条件的城市可给予适当提高住房公积金贷款额度等相关支持政策。中国5月出口增速回落至-7.5%(来源：wind)海关总署：按美元计价，5月份我国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。点评：5月以美元计价的出口增速回落至-7.5%，大幅不及预期。进口增速反弹至-4