FICC日报：美国5月CPI不及预期，关注中国5月金融数据

2025年期货市场研究报告策略商品和股指期货：整体中性，等待基本面验证；黄金逢低多配。风险地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。要闻据央视新闻，当地时间6月9日至10日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议。双方进行了坦诚、深入的对话，就各自关心的经贸议题深入交换意见，就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。(华尔街见闻)A股市场全天冲高回落，创业板指涨超1%。个股涨多跌少，沪深京三市超3400股飘红，今日成交逾1.28万亿。截止收盘沪指涨0.52%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.21%。（华尔街见闻）美国上诉法院裁定，在上诉程序进行期间，特朗普的关税措施可以继续生效；上诉法院将于7月31日听取有关特朗普关税的辩论。(华尔街见闻)美国钢铁公司（X）收涨1.41%，美股盘后暂无波动；美国铝业（AA）收涨0.67%，盘后也暂无波动。墨西哥比索兑美元短线从19.06比索一线拉升至19.04比索上方，日内整体转涨。墨西哥股指收涨0.48%。美国与墨西哥接近就下调钢铁关税和限制进口达成协议。(华尔街见闻)美国5月未季调CPI同比升2.4%，预期升2.5%，前值升2.3%。（wind）金十数据6月10日讯，据美媒Semafor报道，美国参议院预算委员会主席、共和党人Graham正在为特朗普总统的巨额法案中关键条款可能被删减的情况做准备。他的解决方案是：推出另一项减税和削减开支的法案。Graham表示，当前的立法并非最终结果，并补充说，如果有必要，他预计总共可能会有三项党派法案：“我们先尝试就这项法案达成妥协，之后我们还有两项法案要推进。”Graham表示：“总统希望实现一些政策，比如小费和加班费免税。所有这些可能很难完全纳入法案。因此，我们要推出市场能够承受的最大规模法案，但也要明白更多法案还会出台。在这一进程的现阶段还能做多少是参议员们面临的核心挑战”国际油价短线拉升，布伦特原油日内涨幅达1%，报67.55美元/桶；WTI原油日内涨幅达1%，报64.56美元/桶。纽约邮报报道称，特朗普表示对伊朗核谈判“信心减少”。(华尔街见闻) 第2页第2页 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2025年期货市场研究报告图表图1：花旗经济意外指数............................................................................................................................................................4图2：30大中城市商品房成交面积（周度）............................................................................................................................4图3：30大中城市城市商品房成交面积（日度）....................................................................................................................4图4：五大上市钢材消费量........................................................................................................................................................4图5：10Y中美国债利差.............................................................................................................................................................5图6：2Y中美国债利差...............................................................................................................................................................5图7：美元兑主要汇率周环比....................................................................................................................................................5图8：美元指数走势....................................................................................................................................................................6图9：利率走廊............................................................................................................................................................................6 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明第3页第3页 2025年期货市场研究报告宏观经济图1：花旗经济意外指数资料来源：同花顺，华泰期货研究院图3：30大中城市城市商品房成交面积（日度）资料来源：同花顺，华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明第4页第4页资料来源：同花顺，华泰期货研究院图4：五大上市钢材消费量资料来源：同花顺，华泰期货研究院 2025年期货市场研究报告利率图5：10Y中美国债利差资料来源：同花顺，华泰期货研究院外汇图7：美元兑主要汇率周环比资料来源：同花顺，华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明第5页第5页资料来源：同花顺，华泰期货研究院 2025年期货市场研究报告资料来源：同花顺，华泰期货研究院图9：利率走廊资料来源：同花顺，华泰期货研究院 2025年期货市场研究报告本期分析研究员蔡劭立从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617联系人朱思谋从业资格号：F03142856投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888网址：www.htfc.com 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明汪雅航从业资格号：F03099648投资咨询号：Z0019185 第7页第7页高聪从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648免责声明公司总部 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房