通信行业本周专题：WWDC召开在即，持续关注MR产业链及算力环节投资机会
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年06月07日 通信 本周专题：WWDC召开在即，持续关注MR产业链及算力环节投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002881.SZ 美格智能 买入 0.8 1.17 44.91 30.71 300308.SZ 中际旭创 买入 1.87 2.25 57.39 47.69 300394.SZ 天孚通信 买入 1.29 1.6 59.88 48.28 600941.SH 中国移动 买入 6.41 7.08 15.34 13.89 601728.SH 中国电信 买入 0.34 0.37 17.94 16.49 688668.SH 鼎通科技 买入 2.02 2.64 28.07 21.48 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 本 周策略观点： 1.WWDC召开在即，建议前瞻MR相关产业链：1）苹果WDCC有望发布MR新产品，Meta率先推出Quest 3。苹果全球开发者大会（WWDC）将于北京时间6.6-6.10号举行，主题为“码出新宇宙”，或将推出混合现实（MR）头显；此外，6月1日，Meta的CEO兼创始人扎克伯格在ins上官宣Meta Quest 3Meta首款消费级MR头显提前发布，售价499美金。2）XR产品与技术不断迭代，AI助力MR产业新生态。MR产业链主要分为硬件、软件、内容、应用场景四大块，市场规模广阔，有望迎来快速发展。据智研瞻产业研究院预测，2023-2029年CAGR高达58.89%。随着AI的发展，下游游戏及传媒应用想象空间丰富，未来将逐步应用到手机等轻量级应用端；搭载MR产品有望带来更多创新生态应用的改变与落地。我们认为，乘AI之势，MR产业有望迎来快速发展，建议前瞻布局MR产业相关产业链环节。 2.从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑：1）推出为万亿参数AI打造的 NV IDIA DGX GH200：5月28日，NVIDIA 发布DGX GH200，标志着GPU的又一突破——加速计算，专为巨型人工智能工作负载提供动力。2）从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑：黄仁勋在COMPUTEX 2023直播中称，一台DGX GH200由256个Grace Hopper超级芯片连接，将得到1 ExaFLOPS的算力，并提出数据中心的利用率是TCO最重要的标准之一。数据中心成本构成受到很多方面影响；同时宣布Meta、谷歌以及微软等海外云厂商将率先使用DGX GH200超级计算机，加速在AI方面的部署。我们认为，专为AI万亿参数打造的DGX GH200架构有望进一步驱动AI发展中算力建设环节，新型的两级架构对光模块及高阶PCB材料提出进一步的要求，带动相关产业需求增长。随着AI发展未来逐步在手机端的应用落地，以及手机端丰富的应用场景的繁荣，有望进一步驱动边缘计算和算力模组产业链的发展。 3.华为全球智慧金融峰会2023即将召开，共建数智金融未来：2023年6月7-8日华为将在上海召开举办华为全球智慧金融峰会（HIFS 2023），本次峰会主题为“智领睿变，共建数智金融未来”。同时，华为将开放HIFS 2023金融科技展览：共计3大主题展区，超80个丰富展点，超30+互动展品以 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《A I+产业变革持续发生，新应用不断落地，关注算力基础设施全产业链投资机会———通信行业2023年下半年投资策略》2023-06-02 2、《光模块系列报告之二：AI算力时代，光模块新技术演进路径230525(1)》2023-06-01 3、《本周专题：英伟达财报超预期，新应用不断落地，持续关注AI产业链投资机会》2023-05-29 -16 %-8%1%9%17%25%34%42%2022-062022-102023-022023-06通信沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 及7大场景化解决方案。我们认为，本次华为金融峰会在AI加速发展的大背景下，结合华为发布ERP系统综合考虑，有望在华为生态系统伙伴中进一步驱动AI+金融方面应用的深度数字化转型，持续看好相关产业环节发展。 市场回顾：本周（2023年5月29日-2023年6月2日，下同）通信（申万）指数上涨6.26%；沪深300 指数上涨0.28%，行业跑赢大盘 5.98pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技。 建议关注的标的：运营商：中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技； IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技、瑞可达；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；下游需求不确定性风险。 8VrUoXrQoPrQ8OdN7NtRqQnPpMfQnNoQiNmMsN7NnMqPuOtOpNvPrQqN行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行业观点.......................................................................................................................................................... 5 1.1 近一周行情表现 ...................................................................................................................................... 5 1.2 本周策略观点速览.......................................................................................................................................... 6 1.2.1 WWDC召开在即，建议前瞻MR相关产业链....................................................................................... 6 1.2.2 从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑 ........................................................................................... 6 1.2.3 华为全球智慧金融峰会2023即将召开，共建数智金融未来 ........................................................... 6 2.本周专题解析 .................................................................................................................................................... 7 2.1 WWDC召开在即，建议前瞻MR相关产业链 ............................................................................................ 7 2.1.1 苹果WDCC有望发布MR新产品，Meta率先推出Quest 3 ............................................................ 7 2.1.2 XR产品与技术不断迭代，AI助力MR产业新生态 .......................................................................... 9 2.2从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑 .................................................................................................... 12 2.2.1 推出为万亿参数AI打造的 NVID IA DGX GH200 .......................................................................... 12 2.2.2从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑 ................................................................................................. 13 2.3 华为全球智慧金融峰会2023即将召开，共建数智金融未来 ................................................................... 14 3. 本周动态点评................................................................................................................................................. 16 3.1 数博会圆满举办，重视数据资源发展..................................................................................................... 16 3.2 首个《区块链和分布式记账技术参考架构》国家标准正式发布 .............................................................. 17 3.3华为发布智简全光联接战略，打造算力时代的全光底座.......................................................................... 17 4.通信行业动态 .................................................................................................................................................. 17 4.1 行业动态新闻 ........................................................................................................................................ 17 4.2 上市公司动态 ..............................................
