【民生计算机】继续推荐中国长城：持续看好“信创+国企改革”双重机遇加持下龙头机

【民生计算机】继续推荐中国长城：持续看好“信创+国企改革”双重机遇加持下龙头机遇！我们先前发布公司深度报告《中国长城：构筑IT国产化坚固长城》、在股价波动之际组织电话会议，持续看好公司并坚定核心逻辑：新型举国体制下的国企改革、核心资产整合预期未变，持续看好“信创+国企改革”双重机遇加持下龙头机遇！新型举国体制下，国企改革大趋势未变国产化在大国博弈背景下关键核心技术攻关重要性不言而喻，而核【民生计算机】继续推荐中国长城：持续看好“信创+国企改革”双重机遇加持下龙头机遇！我们先前发布公司深度报告《中国长城：构筑IT国产化坚固长城》、在股价波动之际组织电话会议，持续看好公司并坚定核心逻辑：新型举国体制下的国企改革、核心资产整合预期未变，持续看好“信创+国企改革”双重机遇加持下龙头机遇！新型举国体制下，国企改革大趋势未变国产化在大国博弈背景下关键核心技术攻关重要性不言而喻，而核心资产战略整合则是新型举国体制下的重要手段。中国电科与中国电子的历史背景和战略定位决定了其计算机行业“国家队”的重大使命，在专业化整合等政策驱动下有望迎来深化改革的重要红利。公司旗下具有飞腾信息等核心资产，目前公司对飞腾持股比例28%，受益于国企改革整合的大趋势未变。以飞腾为心，以整机为基，助力长城长期发展飞腾：性能上与全球主流的CPU厂商达到相同水平，在党政、金融等领域覆盖多个头部客户，根据2021生态大会数据，截至2021年12月飞腾CPU占国内同类市场70%以上份额整机：2022年信创市场，公司PC、服务器领域党政市场占有率第一，同时在多个关键行业领域实现销售突破，2022年累计24个重大项目共计8.5亿元，特别是国家某机关、某运营商、某银行以及某能源央企，公司为最大或唯一供货商。紧抓科技产业趋势，布局前沿技术：基于S5000系列平台的服务器产品正在加速推进中，在AI领域和百度联合研制首款“PKS”国产AI服务器——AITF-2000飞桨一体机，同时数据中心等领域均有持续进展。中国长城深度：《构筑IT国产化坚固长城》风险提示：国产化政策推进不及预期；行业竞争加剧。