【民生计算机】持续推荐OA板块，信创预期差与性价比重点赛道！提示关注【泛微网络】！推荐致远互联。短/中/长期看，行业拐点趋势充分确立，3-5年的高景气在望！短期看，前三季度，得益于结构性需求释放，企业侧整体情况良好。受几重因素影响，政府侧表现平淡。随着相关因素影响逐步落定消散，Q4政府招标有望回补，带动订单重回高增区间；中期看，信创铺开、一网协同是重要机遇。1）信创铺开：展望明年，党政信创逐步下沉。国企央企、军工、能源、教育、医疗等行业信创有望全面开花。OA是最先最快落地的赛道，行业3-5年高景气在望。同时，信创项目研发/适配/交付门槛高，市场持续向头部集中；2）一网协同：数字政府十四五规划的重要内容，是市场忽略的新蓝海！近期相关订单已开始落地，项目体量十分乐观；长期看，OA是全员应用系统，具备向其他业务系统延伸的天然优势。头部公司近1-2年都大力向人力、合同、费控、档案等方向拓展，并已取得重要进展。行业远期天花板不断突破；提示关注【泛微网络】！推荐致远互联，具备系统性竞争优势，近年来份额持续提升。面对新一轮的行业机遇，公司已完成团队、产品、市场等全方位准备，有望乘风破浪，迎来新一轮大发展~风险提示：信创落地进展不及预期；新冠疫情出现反复；行业竞争加剧。