Q1利润短期承压，AIoT平台应用领域持续扩张

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恒玄科技（688608.SH）发布了2022年年度报告和2023年一季报。其中，2022年全年实现营收14.85亿元，同比-15.89%；实现归母净利润1.22亿元，同比-69.97%；实现扣非净利润0.12亿元，同比-95.88%。2023年Q1实现营收3.84亿元，同比+33.57%，环比+21.64%；归母净利润-0.01亿元，同比-103.39%，环比+97.25%；扣非净利润-0.25亿元，同比-150.55%，环比+51.47%。毛利率为35.69%，同比-4.20pcts，环比-2.17pcts，主要系产品结构变化、成本上涨；净利率为-0.20%，同比-8.03pcts，环比+8.60pcts。费用方面，23年Q1销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费 用 率 分 别 为0.96%/7.84%/31.11%/0.20%， 同 期 变 动 分 别 为+0.13/-0.22/-4.52/+1.14pct。因公司规模扩大，销售费用、管理费用和研发费用合计同比增加2,522.09 万元，影响利润表现。2022年公司的研发费用为4.40亿元，高强度研发已取得多项成果：多核异构SoC技术持续演进优化，增强了低功耗下可穿戴设备的算力，支持更大的神经网络算法；低功耗智能音频技术持续升级，在达到优异的信噪比（SNR>120dB）的同时，能够有效的降低50%以上的动态功耗；Wi-Fi平台技术持续演进，应用于智能音箱的Wi-Fi SoC芯片提升了远距离和噪声环境的识别率，支持最新Wi-Fi 6的连接芯片已经顺利完成认证，布局研发低功耗Wi-Fi芯片；可穿戴平台智能检测和健康监测技术