研报《服务器供需两开花，AI浪潮趋势确定性较强》分析了服务器供需两开花的情况，并重点关注了AI浪潮对服务器市场的趋势。研报指出，AI趋势预期乐观，全球ODM厂商主要集中在台湾，服务器代工龙头效应明显。其中，龙头效应较强的厂商包括鸿海、纬创、广达、仁宝、英业达等。从服务器代工看，龙头效应较强，鸿海、广达、纬创、英业达等占据主要份额。此外，研报还指出，美股方面，超微电脑凭借灵活多样的服务器架构设计，在市场开拓方面成长迅速。而数据中心等业务占其营收体量比重较高，自年初AI浪潮兴起以来，超微电脑亦深度受益。算力逻辑已初步验证，近期纬创、广达、超微电脑等服务器厂商价值潜能逐步释放。同时，硬件端持续演进，AI进程加速。英伟达发布 DGX GH200 AI 超级计算机及其 GH200 Grace Hopper 超级芯片，性能大幅提升。随着 AI 的发展，以 AI 服务器为关键环节之一的算力主线或潜藏较多机遇。
需求端方面，研报指出，微软受益于 AI 浪潮十分明显，头部 CSP 厂商争相布局。北美前列云服务厂商 2023 年第一季度收入均保持正向增长，其中微软、亚马逊、谷歌业绩增幅较大。微软 FY2023Q1 收入为 528.57 亿美元，同比 +7.08%; 净利润为 182.99 亿美元，同比 +38.34%。据 statcounter 数据，2023 年 4 月微软 edge 由于在 AI 方面的先发优势，市占率大幅提升至 22%。从云基础设施服务支出看，2023Q1 前三大云厂商 AWS、微软 Azure、谷歌云云基础设施服务支出共同增长 22%，占比达 64%。头部三大 CSP 厂商均在 AI 方面争相布局，有望带动服务器大幅增长。
研报最后给出了投资建议，认为 AI 发展引发各行业变革，算力逻辑已逐步得到验证。建议关注工业富联、寒武纪、沪电股份、胜宏科技等个股。同时，研报
