方微电子和北方华创微电子分别专注于刻蚀设备、薄膜沉积设备和清洗设备的研发和生产。公司通过持续的技术研发和市场拓展，形成了包括刻蚀设备、薄膜沉积设备、清洗设备、热处理设备等在内的丰富产品线，满足了不同客户的需求。
2.受益于内资晶圆厂大规模扩产及设备国产替代，公司业绩加速增长
受益于内资晶圆厂大规模扩产和设备国产替代，公司业绩持续增长。2022年，公司营业收入达到146.88亿元，同比增长45%；归母净利润达到23.53亿元，同比增长78%；销售净利率和扣非销售净利率分别达到17.30%和14.34%，同比增长4.98pct和6.01pct。
3.海外制裁加速国产替代进程，大陆半导体设备需求维持高位
随着美国、荷兰、日本等国家相继加入限制阵营，半导体设备国产替代需求愈发迫切。底层技术方面，国产半导体设备企业在多个核心领域已具备先进制程技术积淀，具备持续扩张的底层基础。政策扶持方面，2023年科技自主可控已经上升到举国体制，多省市将集成电路半导体芯片纳入当地政府报告，并从技术创新、项目建设、资金支持等层面支持产业链发展，政策利好持续落地。
4.晶圆厂扩产方面，我们预计2023年内资晶圆厂资本开支整体持平或微降，好于年初市场预期
随着2023Q2招标陆续启动，国产半导体设备公司订单有望快速兑现。此外，半导体景气复苏同样利好设备，中国大陆IC设计龙头库存水位开始下降，行业底部信号清晰。SEMI预计2024年全球晶圆厂设备支出约920亿美元，同比增长21%。
5.叠加自主可控需求，我们预计2024年中国大陆半导体设备市场规模将达2652亿元，同比+32%，重回快速增长
作为国产半导体设备领军者，公司持续受益设备国产替代+产品线延展。1）刻蚀设备：我们预估2024年中国大陆半导体刻蚀设备市场规模达到557亿元，其中ICP和CCP设备市场规模分别达到306和195亿元。公司在ICP领域具备较强市场竞争力，引领国产替代浪潮，同时积极布局CC
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