福光股份（688010.SH）的业绩报告指出，公司2022年实现营业收入7.81亿元，同比增长15.76%，归母净利润为0.29亿元，同比下降35.05%，扣非归母净利润为0.06亿元，同比增长65.78%。2023年一季度，公司实现营收1.40亿元，同比增长6.58%，归母净利润为-0.08亿元，同比下降158.61%，扣非归母净利润为-0.13亿元，同比下降1271.58%。
面对挑战，公司保持稳中有进的态势，通过研发创新打造核心竞争力。在产品结构上，2022年公司非定制光学镜头、定制产品、非定制产品的营业收入分别同比增长6.30%、85.81%、23.42%，业务占比分别为72.40%、18.56%、9.04%。研发方面，公司加大投入，推出多项技术产品，包括1.5亿像素超高清连续变焦镜头、共口径双光谱连续变焦镜头、轻量化特种一体机变焦镜头、4移动组变焦镜头等。
公司积极布局AI相关领域，通过控股多家公司，加深对AI、大数据应用领域光学产品需求的理解，并促进光学系统与镜头的革新升级。预计未来公司收入将分别达到9.98亿、12.71亿、16.34亿，对应每股收益0.32元、0.43元、0.61元，当前股价对应PE分别为73、54、38倍。基于公司的长期成长潜力，维持“买入”投资评级。
风险提示包括核心技术人员流失、研发失败、疫情反复和消费需求不达预期等。
