全球机构投资动态第3期：澳大利亚未来基金回归主动股票投资

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澳大利亚未来基金与全球机构投资动态综述

主要内容与关键数据

澳大利亚未来基金：

• 策略转变：澳大利亚未来基金转向更加主动的投资方式，尤其在股票投资领域，以期获取超额收益。
• 重视alpha收益：强调寻找主动管理带来的alpha收益，减少对指数型投资的依赖。
• ESG整合：将ESG因素整合进投资流程，注重股东参与和公司转型，对投资组合进行情景测试，评估气候变化风险。

加州教师退休系统（CalPERS）：

• 战略重点：2030年战略核心为私募市场投资，计划建立内部直接投资团队。
• 私募股权表现：私募股权为CalPERS表现最佳资产类别，2022年6月30日回报率高达21.3%。
• 战略资产配置：2023财年起，将私募股权战略资产配置从8%提升至13%。

瑞典养老金AP2：

• 撤资调整：从三家中国主动股票管理人撤资，转向量化投资策略。
• 量化配置：在11%的新兴市场配置中，中国公司占比20%，决策基于大数据模型。
• 内部管理优势：内部管理成本更低，灵活性更高，但仍持续关注中国市场发展。

美国各州反ESG立法进展：

• 俄亥俄州立法：通过法案禁止特定公共养老金进行ESG投资。
• 政策分歧：美国各州在ESG投资政策上缺乏共识，部分州支持ESG因素在投资决策中的应用，而另一些州则试图禁止或限制ESG因素的考虑。

结论

全球养老金、主权基金等机构在投资策略上展现出多样化的趋势，从被动投资转向更加主动的策略，特别是在ESG、私募市场和新兴市场投资方面。澳大利亚未来基金的策略转变强调了主动管理的重要性，而CalPERS的重心转移体现了对私募市场投资的重视。瑞典AP2的调整则展示了在特定市场投资策略上的灵活性变化。同时，美国各州在ESG投资政策上的分歧也凸显了全球范围内对ESG投资态度的复杂性。这些动态反映了全球资产管理行业的多元化需求和挑战。