澳大利亚未来基金与全球机构投资动态综述
主要内容与关键数据
澳大利亚未来基金:
- 策略转变:澳大利亚未来基金转向更加主动的投资方式,尤其在股票投资领域,以期获取超额收益。
- 重视alpha收益:强调寻找主动管理带来的alpha收益,减少对指数型投资的依赖。
- ESG整合:将ESG因素整合进投资流程,注重股东参与和公司转型,对投资组合进行情景测试,评估气候变化风险。
加州教师退休系统(CalPERS):
- 战略重点:2030年战略核心为私募市场投资,计划建立内部直接投资团队。
- 私募股权表现:私募股权为CalPERS表现最佳资产类别,2022年6月30日回报率高达21.3%。
- 战略资产配置:2023财年起,将私募股权战略资产配置从8%提升至13%。
瑞典养老金AP2:
- 撤资调整:从三家中国主动股票管理人撤资,转向量化投资策略。
- 量化配置:在11%的新兴市场配置中,中国公司占比20%,决策基于大数据模型。
- 内部管理优势:内部管理成本更低,灵活性更高,但仍持续关注中国市场发展。
美国各州反ESG立法进展:
- 俄亥俄州立法:通过法案禁止特定公共养老金进行ESG投资。
- 政策分歧:美国各州在ESG投资政策上缺乏共识,部分州支持ESG因素在投资决策中的应用,而另一些州则试图禁止或限制ESG因素的考虑。
结论
全球养老金、主权基金等机构在投资策略上展现出多样化的趋势,从被动投资转向更加主动的策略,特别是在ESG、私募市场和新兴市场投资方面。澳大利亚未来基金的策略转变强调了主动管理的重要性,而CalPERS的重心转移体现了对私募市场投资的重视。瑞典AP2的调整则展示了在特定市场投资策略上的灵活性变化。同时,美国各州在ESG投资政策上的分歧也凸显了全球范围内对ESG投资态度的复杂性。这些动态反映了全球资产管理行业的多元化需求和挑战。