请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 传媒 2023年05月21日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 刘文轩 邮箱：liuwx＠tebon.com.cn 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《AIGC专题四：国内外大模型和AI应用梳理》，2023.5.19 2.《游戏行业深度：多重周期共振向上，展望全年维度的双击》，2023.5.18 3.《 百 度 集 团-SW（9888.HK）23Q1财报点评：广告业务增速回正、云服务首度盈利，AI能力加速融合》，2023.5.18 4.《腾讯控股（0700.HK）23Q1财报点评：强势复苏，展现利润弹性》，2023.5.18 5.《传媒互联网行业周报：持续跟踪海外AI应用落地情况，AI+明星艺人数字人或带来商业模式新变化》，2023.5.15 传媒互联网行业周报：ChatGPT上线iOS移动端，北京启动通用人工智能产业创新伙伴计划 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、三七互娱、恺英网络、姚记科技、思美传媒、快手、百度集团-SW、美团-W、网易-S、完美世界、分众传媒等。  投资主题：游戏，出版，AI和VR应用，动漫IP，恒生科技，长视频，广告等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A股主要有思美传媒、皖新传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、芒果超媒、汤姆猫、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙数文化、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国等。  投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  ChatGPT上线iOS端，人工智能有望触手可得。5月18日，OpenAI宣布推出适用于iOS的ChatGPT应用程序。ChatGPT应用程序是免费使用的，并且可以跨设备同步历史记录。它还集成了Whisper语音识别系统，支持语音输入。ChatGPT Plus订阅者获得独家访问权GPT-4的能力，抢先体验功能和更快的响应时间。移动端ChatGPT的主要功能包括，即时答案、量身定制的建议、创意灵感、专业输入、学习机会。目前iOS端ChatGPT向美国地区用户开放，并将在未来几周内扩展到其他国家/地区，同时也即将在安卓端上线。在AIGC和ChatGPT方面，我们建议持续关注技术发展和应用情况，把握技术催化和商业化落地带来的投资机会，重点关注：万兴科技、昆仑万维、汤姆猫、中文在线、思美传媒、美图公司、百度集团-SW、商汤-W、腾讯控股、阅文集团；皖新传媒、南方传媒、焦点科技、风语筑、利欧股份、神州泰岳、联络互动、捷成股份、掌阅科技、立方数科、元隆雅图等。  北京市启动通用人工智能产业创新伙伴计划，推动大模型产业加速落地。5月19日，北京市经济和信息化局联合市科委、中关村管委会、市发展改革委共同启动“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划”，同时发布了第一批39家伙伴名单并开始第二批伙伴征集，以推进人工智能大模型研发和应用，赋能千行百业数智化转型。伙伴计划明确了北京发展通用人工智能产业的总体目标，即到2025年基本形成要素齐全、技术领先、生态完备、可有力支撑数字经济高质量发展的通用人工智能产业发展格局。伙伴计划的核心是一批开放合作、协同发展的行业伙伴，通过有关部门邀请、企业自荐、行业组织推荐等渠道广泛征集。伙伴共分为五类，即算力伙伴、数据伙伴、模型伙伴、应用伙伴和投资伙伴。各个伙伴的定位顾名思义，各类市场主体根据自身业务类型，可承担一个或多个伙伴角色。为达成总体目标，伙伴计划还提出了八大任务作为支撑，分别为加快满足近期迫切算力需求、提升中长期算力供给能力、推出一批高质量训练数据、谋划建设国家级数据训练基地、大模型应用创新标杆试点工程、推动大模型赋能千行百业、培育软件开发新范式、大模型底层支撑性技术筑基工程。  风险提示：疫情反复、技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -15%-10%-5%0%5%10%15%2022-052022-092023-01沪深300 行业周报 传媒 2 / 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 ..................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ....................................................................................................... 4 1.2.1. ChatGPT上线iOS端，人工智能有望触手可得 .......................................... 4 1.2.2. 北京市启动通用人工智能产业创新伙伴计划，推动大模型产业加速落地 .... 4 1.3. 核心公司观点及投资逻辑 ..................................................................................... 5 2. 市场行情分析及数据跟踪 ........................................................................................... 10 2.1. 行业一周市场回顾 .............................................................................................. 10 2.2. 行业估值水平 ..................................................................................................... 11 2.3. 重点公告回顾 ..................................................................................................... 12 2.4. 行业动态回顾 ..................................................................................................... 13 2.5. 一级市场投资动态 .............................................................................................. 14 2.6. 股权激励及回购 ................................................................................................. 14 2.7. 游戏市场高频跟踪 .............................................................................................. 16 2.8. 新游跟踪 ............................................................................................................ 17 3. 风险提示 ..................................................................................................................... 17 行业周报 传媒 3 / 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：传媒板块与创业板、沪深300、上证指数比较 ..................................................... 11 图2：传媒各子板块周涨跌幅比较.................................................................................. 11 图3：传媒行业PE近五年变化 ...................................................................................... 11 图4：传媒行业PB近五年变化 ...............................