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传媒互联网行业周报摘要
本周观点
行业基本面：
- 传媒：内容供给端回暖，影视、游戏作品数量与质量双升。开年内容密集上线，爆款作品如《狂飙》、《漫长的季节》等激发市场活力。游戏版号发放持续，新游戏有望下半年密集上线。院线春节档与长线运营游戏的Q1表现显示消费者对优质内容的偏好，推动内容消费增长。
- 互联网：降本增效持续推进，消费回暖支撑行业整体向好。5月进入一季度财报发布期，腾讯、百度等表现出良好复苏态势。尽管近期板块回调，但2023年行业业绩向上趋势不变，回调提供了投资机会。
AI与流量入口：
- ChatGPT：iOS版App发布，强调实时、定制化服务与学习功能，市场反应积极。AI作为流量入口雏形显现，未来可能重构互联网时代的价值链分配。推荐关注有大模型整合能力的社交类及地图类APP，如腾讯、百度、阿里及四维图新。
重点公司跟踪
三七互娱：
- 游戏储备丰富，长线游戏表现稳定，关注新游如《小小蚁国》带来的增量。
- 采取精品化、多元化、全球化的战略，海外业务持续增长，成功案例为后续出海奠定基础。
- 强化技术革新，提升研发与发行效率，释放利润空间。
- 新游戏如《데블M》、《下町ドリーム》、《Yes Your Highness》等在不同市场表现出色。
吉比特：
- 主力游戏《问道》持续运营7年，DAU稳定，体现超长线运营能力。
- 继续布局多赛道，强化长线运营与出圈可能性，关注新游戏上线。
- 储备产品丰富，包括《M66》、《重装前哨》等预计年内上线。
行业动态
- 政策与法规：北京市启动通用人工智能产业创新伙伴计划，旨在促进大模型开放合作与创新。
- 新闻事件：蒙大拿州全面封杀来自中国的TikTok应用，涉及法律与国际关系问题。
- 听证会：美国国会就AI监管议题展开讨论，聚焦版权、数据安全等关键问题。
- 市场表现：Sensor Tower公布4月中国手游出海情况，热门游戏如《原神》持续领跑。
风险提示
- 宏观经济波动风险。
- 疫后恢复不及预期风险。
- 政策变动风险。
- 行业竞争加剧。
- 元宇宙技术迭代与应用不确定性。
- 数据统计误差。
结论
传媒互联网行业基本面整体向好，回调提供投资机会。重点关注AI技术发展与应用，尤其是流量入口的变化，以及长线运营能力和国际化布局的公司。政策动态、市场表现和风险提示需持续关注，以把握行业趋势和投资时机。
