传媒互联网行业3月周报：ChatGPT第三方插件推出，游戏供给侧持续回暖

1 Table_First Table_First|Table_ReportType 行业报告│行业定期报告 Table_First|Table_Summary 传媒互联网行业3月周报(03.20-03.26) ChatGPT第三方插件推出，游戏供给侧持续回暖 ➢ 市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为0.46%、3.16%、3.34%、10.48%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：昆仑万维、中文在线、上海电影、百纳千成、富春股份、焦点科技、神州泰岳、盛通股份、巨人网络、宣亚国际 。上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：新华网、三维通信、*ST中昌、三五互联、*ST腾信。 ➢ ChatGPT第三方插件推出，AI迎来“AppStore时刻” 3月23日，OpenAI宣布推出数项新动能：1）推出插件功能Plugin：通过允许第三方应用开发ChatGPT插件，增强了ChatGPT联网、使用工具的能力。目前已支持的第三方插件来自Expedia、Instacart、Zapier等头部互联网平台，涵盖了餐饮酒旅、语言培训、电商等多个生活场景。2）开放2个自研插件Browsing和Code Interpreter：其中Browsing插件使得ChatGPT能够采集互联网上的最新数据回答问题，并在回答中附上资料来源网址，解决了此前ChatGPT作为搜索辅助工具信息滞后、无法溯源的问题。而Code Interpreter进一步增强了ChatGPT低代码编程的能力。 ChatGPT代表的自然语言交互，有望自iPhone“多点触控”之后引领下一代人机交互方式的变革。在此之上，ChatGPT Plugin可类比于2008年AppStore的推出。随着更多第三方应用以插件形式接入ChatGPT，一方面，以ChatGPT为代表的大模型有望成为新的流量入口，其战略地位和商业化潜力进一步提升；另一方面，AI显性化带来的用户体验升级有望进一步在C端破圈，从而正式开启万亿规模的下游应用生态。 ➢ 进口、国产游戏版号相继发放，游戏行业景气度有望重回上行通道 3月20日，2023年第一批27款进口游戏版号发放，距离上次发放仅相隔近3个月，其中包括哔哩哔哩《闪耀！优俊少女》等多款重磅二次元品类手游。3月23日，2023年第三批86款国产游戏版号发放，重点游戏包括创梦天地研发、腾讯发行的《卡拉比丘》等。 从行业基本面来看，根据伽马数据报告，2月国内手游市场实际销售收入155亿元，同比下降28%，主要系去年同期春节高基数之上的自然回落。我们认为，游戏版号发放常态化对行业供给侧的提振有望从23Q2开始逐步显现。从游戏储备情况来看，目前腾讯、网易、米哈游、哔哩哔哩等头部公司均储备有研发进度基本完成、高商业化潜力、且已拿到版号的大体量新游，其中多款已定档Q2-Q3上线。随着新游供给的集中释放，游戏行业景气度有望重回上行通道，对公司业绩的提振有望自23Q3开始逐步显现。 ➢ 投资建议 我们认为，随着AI显性化持续推进，传媒互联网行业有望迎来整体性的供给侧转型升级机遇。其中游戏行业在基本面复苏、政策回暖及新技术催化下，估值有望进一步修复。建议关注恺英网络、巨人网络。 ➢ 风险提示： AI技术发展不及预期风险、政策监管风险、行业竞争加剧风险。 证券研究报告 Table_First|Table_ ReportDate 2023年03月26日 Table_First|Table_ Rating 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Table_First|Table_ Chart 相对大盘走势 Table_First|Table_ Author 分析师：郑磊 执业证书编号：S0590522030004 邮箱：zhenglei@glsc.com.cn Table_First|Table_ Contacter Table_First|Table_ RelateReport 相关报告 1、《AI显性化元年，应用端多点开花》2023.03.22 2、《LLM首个现象级产品落地，AIGC产业化再加速》2023.03.19 3、《关注数字中国顶层设计，传媒国企价值有望重估》2023.03.05 请务必阅读报告末页的重要声明 -25%-15%-5%5%15%25%22-0322-0522-0722-0922-1123-01传媒指数沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 目录 1 一周行情回顾 ..................................................... 3 2 行业运行数据 ..................................................... 4 2.1. 游戏 ........................................................................................................... 4 2.2.电影 ............................................................................................................. 7 2.3.电视剧.......................................................................................................... 7 2.4.综艺 ............................................................................................................. 9 2.5.渠道 ............................................................................................................. 9 2.6.直播电商 ...................................................................................................... 9 2.7.广告营销 .................................................................................................... 10 3 重点公司重要公告速览 ............................................ 11 4 行业要闻........................................................ 12 4.1.互联网........................................................................................................ 12 4.2.游戏 ........................................................................................................... 13 4.3.影视 ........................................................................................................... 13 5 风险提示........................................................ 14 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 .............................................................................. 3 图表2：板块涨幅前十个股 ......................................................................................... 3 图表3：板块跌幅前5个股 ......................................................................................... 4 图表4：2023年03月25日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 .......................... 4 图表5：2023年2月手游广告投放力度排行............................................................... 7 图表6：2023年03月25日内地电影票房排行 ........................................................... 7 图表7：2023年03月23日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 ............... 8 图表8：2023年03月23日网台剧网络热度排行 ....................................................... 8 图表9：2023年03月23日电视综艺热度排行 ........................................................... 9 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人） ....................... 9 图表11：2023年03月13日-03月19快手直播主播销售额排行 ............................ 10 图表12：2023年03月13日-03月19日抖音直播主播销售额排行 ......................... 10 图表13：2022年5月至2023年1月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 ................. 10 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 1 一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为0.46%、3.16%、3.34%、10.48%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名1，整体表现强于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 来源：Wind，国联证券研究所 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：昆仑万维、中文在线、上海电影、百纳千成、富春股份、焦点科技、神州泰岳、盛通股份、巨人网络、宣亚国际。 图表2：板块涨幅前十个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 300418.SZ 昆仑万维 48.59% 144.69% 2 300364.SZ 中文在线 35.88% 49.53% 3 601595.SH 上海电影 34.14% 75.22% 4 300291.SZ 百纳千成 32.04% 38.99% 5 300299.SZ 富春股份 31.97% 33.28% 6 002315.SZ 焦点科技 31.19% 71.22% 7 300002.SZ 神州泰岳 27.41% 85.21% 8 002599.SZ 盛通股份 27.13% 29.89% 9 002558.SZ 巨人网络 26.25% 42.97% 10 300612