InfrasysCloud新签希尔顿，国际化、云化加速

石基集团与希尔顿合作推动Infrasys Cloud市场地位提升

主要内容与关键数据总结

1. 市场合作扩大：5月17日，石基德国与希尔顿美国签订了《希尔顿主IT服务协议之修订3》，这标志着石基集团及其子公司将通过SaaS服务方式，为希尔顿集团及其关联公司的酒店提供新一代云餐饮管理系统Infrasys Cloud及配套服务和硬件产品。

2. 市场地位增强：Infrasys Cloud作为石基集团的新一代云餐饮管理信息系统产品，已经进入了稳定快速发展的阶段。与希尔顿的合作有望进一步加强Infrasys Cloud的市场影响力，随着更多客户上线，预计将打开公司新的成长空间。

3. 国际化与云化转型加速：Infrasys Cloud已通过多次严格测试和评标认证，并在多家知名酒店集团（如万豪、洲际、凯悦）稳步推广，包括新签约的凯宾斯基酒店。截至2022年底，Infrasys Cloud在大陆地区以外的上线客户数量已超过大陆地区，显示国际化和云化转型的加速。

4. AI与酒旅行业的创新：石基集团成为阿里通义千问首批合作伙伴之一，将与阿里云共同推动酒旅行业的大模型应用落地。双方自2015年起在多个领域展开深度合作，这次在大模型领域的合作将进一步加速酒旅行业的创新。

5. 财务预测与投资建议：预计2023-2025年的营业收入分别为31.14亿元、35.92亿元、41.31亿元，年均复合增长率为15%左右。考虑到公司的市场地位和战略合作，给予2023年15倍市销率的估值，目标价约为22.3元，维持“推荐”评级。

6. 风险提示：酒店系统的客户需求恢复可能面临不确定性，海外市场的拓展也存在不确定性，新产品的发展也可能存在变数。

总结：石基集团通过与希尔顿的合作，进一步巩固了Infrasys Cloud在酒店信息化领域的市场地位，加速了国际化和云化进程。同时，与阿里云的战略合作有望推动酒旅行业的技术创新。尽管面临市场不确定性和风险，但公司的发展前景被看好，投资建议为“推荐”。

想要高效找报告，发现报告（www.fxbaogao.com）是您的不二之选。作为国内大型的研报平台，我们拥有巨大的用户流量。报告资源极其丰富，宏观、行业、财报内容一应俱全，数量多得惊人。我们用朴素实用的设计，配合先进技术，助您快速获取关键数据。在这里，您可以轻松掌握市场脉络，实现精准的投资决策。