云创数据（835305）中国领先大数据存储与智能处理厂商研究报告
公司概况与业务布局
1.1 主营业务
- 核心聚焦：专注于大数据存储与智能处理，覆盖数据生命周期的多个环节。
- 业务板块：分为大数据存储与大数据智能处理两大板块。大数据存储提供存储软硬件一体化产品，如cStor云存储系统、rStor磁盘阵列存储系统等；大数据智能处理涉及产品及解决方案，应用于智慧城市管理、自然语言理解、尖端工业智能等领域。
1.2 发展历程
- 十年深耕：自2011年成立以来，云创数据始终专注于大数据存储与处理领域，紧跟ICT技术发展趋势，深化政府与公安业务领域，同时开拓尖端工业智能及教育实训市场。
1.3 产品介绍
- 大数据存储：涵盖cStor云存储系统、rStor磁盘阵列存储系统及其他存储产品，满足不同规模、功耗和安全需求。
- 大数据智能处理：依托自主开发的技术，提供针对公共安全、环境监测、工业智能及学科教育的全面解决方案。
核心竞争力与发展战略
1.4 股权结构
- 控股股东：拥有深厚技术背景，股权结构稳定，支撑公司长远发展规划。
1.5 募投情况
- 研发投入：持续投入核心产品的迭代研发，以应对市场挑战，挖掘潜在市场空间。
1.6 财务情况
- 业绩波动：2020-2022年受疫情及原材料价格上涨影响，业绩下滑。预计随市场复苏，有望实现业绩修复。
行业分析与展望
2.1 产业链与市场规模
- 行业定义：数据成为国家战略资源，多技术融合构建产业价值链。
- 市场规模：受益于数据资源膨胀与技术迭代，中国大数据市场规模稳步增长，预计至2026年将达到364.9亿美元。
- 市场竞争：市场分散，但集中度提升空间大，多赛道竞争激烈。
2.2 下游应用
- 应用场景：大数据与AI、安防、政务、教育等行业深度融合，形成海量需求。
2.3 竞争格局
- 市场趋势：行业竞争持续加剧，关注国际原材料价格变化对成本的影响。
公司看点与风险
3.1 技术积累与客户渠道
- 技术创新：构建全产业链核心技术能力，通过“核心算法+模型库”实现智能成长。
- 销售体系：搭建三层差异化销售体系，增强市场口碑，利用客户资源实现业绩增长。
3.2 同业比较
- 营收增长：展现出优异的成长性，盈利能力领跑同行业。
4.1 风险分析
- 行业竞争：持续加剧，需关注国际原材料价格变化带来的成本压力。
5.1 内部变化
- 内部稳定性：近三年头部股东持股相对稳定，董高背景暂无显著变动。
5.2 资本运作
- 资本投入：募集资金用于技术产品研发，加速完善大数据产业链布局。
- 资金支持：实控人无偿转让专利技术，提供贷款担保，鼎力支持公司发展。
结论
云创数据作为中国领先的大型存储与智能处理厂商，凭借其在大数据存储与智能处理领域的深厚技术积累和市场布局，正面临行业快速发展与竞争加剧的双重挑战。公司通过持续的研发投入、优化销售策略和稳固的客户关系，展现出强劲的增长潜力。然而，外部环境的变化，特别是国际原材料价格的波动，对公司成本控制和市场表现构成一定风险。随着市场复苏和政策支持，云创数据有望实现业绩的快速修复和增长，成为大数据领域的重要参与者。
