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半导体行业动态分析
行业概览：
- 2022年：A股中约63%的半导体公司实现了营业收入的同比增长，其中设备、材料、EDA、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、封测和分立器件领域分别有100%、65%、100%、55%、45%、75%、50%和72%的公司实现了增长。
- 2023Q1：34%的半导体公司实现了营收同比增长，细分领域中，设备、材料、EDA、数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造、封测和分立器件领域分别有56%、41%、100%、32%、25%、25%、25%和39%的公司实现了增长。
热点领域分析：
功率半导体：
- 英飞凌：2022财年收入显著增长，汽车业务与电源及传感器业务贡献最大，占比分别为45%和29%。
- 意法半导体：2022年营收创新高，汽车与分立器件为主要营收贡献者，占总收入43%。
- 国内厂商：2022年，银河微电、华微电子及派瑞股份营收同比下降，但整体来看，2023Q1半数厂商营收较去年有所上升。汽车电子与工业控制预计将成为2023年的主要增长领域。
存储：
- 海外龙头：2023Q1 SK海力士和美光营收均出现显著下降。
- 国内存储厂商：东芯股份、佰维存储、江波龙、兆易创新等在2022年的营收分别为114.6亿、289.2亿、833亿、48.26亿，增速分别为1.03%、18.67%、-14.55%、-11.47%。预计2023年DRAM位需求增长5%以上，NAND位需求增长10%以上。
射频：
- 海外龙头：博通和思佳讯业绩增长放缓，思佳讯2022年营收增长3.84%，2023Q1下滑13.69%。
- 全球趋势：预计2025年全球移动射频前端市场规模将达到254亿美元。
模拟：
- 海外龙头：德州仪器和ADI业绩增速下滑，工业与汽车市场为主要营收领域。
- 全球趋势：模拟芯片市场有望突破千亿美元。
CPU&GPU：
- 英伟达和AMD：2023财年收入增长缓慢，数据中心及汽车业务成为增长点。
- AI影响：生成式AI推动CPU&GPU市场需求增加。
晶圆代工：
- 台积电：2022年收入增长42.44%，2023Q1增长3.58%。
- 联电和中芯国际：产能利用率下滑，中芯国际2022Q4产能利用率降至79.50%。
封测：
- 日月光和安靠：2022年营收增长，2023Q1日月光营收下降12.74%，安靠下降8.33%。
- 先进封装：预计2026年先进封装市场规模将达到475亿美元。
业绩指引：
- 2023Q2：功率、模拟领域龙头公司的指引高于去年同期。
投资建议：
- 关注具备科研创新能力、优秀产品性能和强大供应链管理能力的半导体板块龙头企业。
风险提示：
- 下游需求复苏低于预期、去库存效果不佳以及系统性风险。
