川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1/7川财证券研究所晨报所属部门：总量研究部分析师：张卓然报告类别：其他研究报告执业证书：S1100522070001报告时间：2023年5月10日联系方式：zhangzhuoran@cczq.com北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041每日热点今年前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%工信部等5部门发布关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%川财观点宏观：稳中向好势头延续，今年前4个月我国外贸进出口总值13.32万亿元，同比增长5.8%。其中，出口7.67万亿元，增长10.6%；进口5.65万亿元，增长0.02%；贸易顺差2.02万亿元，扩大56.7%。去年4月相对较低的基数支撑了本期出口增速，但剔除基数因素，我国总体外贸形势依然严峻，主要压力还是来自于外需回落。策略：昨日三大指数回落，北向资金净流入9.83亿元。消息层面，据5月9日海关总署公布，前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%。市场方面，早盘指数在“中特估”带动下，指数走强，但随着进出口数据的公布，进口数据略低于市场预期，市场对国内需求复苏的担忧升温，受此影响，午盘后三大指数回落。但值得关注的是，进出口数据中，我国对“一带一路”沿线国家合计出口2.76万亿元，增长26%，而随着国内进一步实现高质量对外开放，预计“一带一路”将为国内出口贡献更多利润增长，相关企业预计受益。研究报告【川财研究】科技制造行业点评：先进制造业集群是制造业高质量发展的重要标志核心观点：我国已经拥有45个国家先进制造业集群先进制造业集群是产业分工深化和集聚发展的高级形式。具体来看，先进制造业集群是指一定区域内基于先进技术、工艺和产业领域，由若干相关企业、机构等集聚共生形成的产业网络。先进制造业集群是产业分工深化和集聚发展的高级形式，拥有一批有国际竞争力的先进制造业集群，是制造强国的重要标志。风险提示：市场系统风险、制造业政策落地低于预期。 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明2/7一、市场每日热点每日热点海关：今年前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%据海关统计，今年前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%。其中，出口7.67万亿元，增长10.6%；进口5.65万亿元，增长0.02%；贸易顺差2.02万亿元，扩大56.7%。https://www.cls.cn/detail/1344806工信部：发布关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告工信部等5部门发布关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告。自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。针对部分实际行驶污染物排放试验（即RDE试验）报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年销售过渡期，允许销售至2023年12月31日。https://www.cls.cn/detail/1345265乘联会：4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%乘联会数据显示，4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%。今年以来累计零售184.3万辆，同比增长36.0%。4月新能源车国内零售渗透率32.3%，较去年同期25.7%的渗透率提升6.6个百分点。https://www.cls.cn/detail/1345148资料来源：iFinD，川财证券研究所二、川财研究观点部门团队观点总量研究宏观稳中向好势头延续，今年前4个月我国外贸进出口总值13.32万亿元，同比增长5.8%。其中，出口7.67万亿元，增长10.6%；进口5.65万亿元，增长0.02%；贸易顺差2.02万亿元，扩大56.7%。去年4月相对较低的基数支撑了本期出口增速，但剔除基数因素，我国总体外贸形势依然严峻，主要压力还是来自于外需回落。策略昨日三大指数回落，北向资金净流入9.83亿元。消息层面，据5月9日海关总署公布，前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%。市场方面，早盘指数在“中特估”带动下，指数走强，但随着进出口数据的公布，进口数据略低于市场预期， 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明3/7市场对国内需求复苏的担忧升温，受此影响，午盘后三大指数回落。但值得关注的是，进出口数据中，我国对“一带一路”沿线国家合计出口2.76万亿元，增长26%，而随着国内进一步实现高质量对外开放，预计“一带一路”将为国内出口贡献更多利润增长，相关企业预计受益。海外美联储发布金融稳定报告，表示高利率和地缘政治紧张是近期风险之一，持续的银行压力可能导致明显的经济放缓；银行业整体保持弹性，吸收损失的能力很强；银行业最近的动荡已经稳定，但未来可能会对信贷条件产生影响。中长期美债收益率普遍收涨，2年期美债收益率涨9.8个基点报4.018%，10年期美债收益率涨8.1个基点报3.523%。产业研究储能近日，山西发布了《关于征求《关于明确跨省区外送电量辅助服务费用分摊有关事项的通知（征求意见稿）》意见的函》。根据该通知，山西省通过“网对网”形式，提供的“跨省外送电量”，需公平承担山西电网各类电力辅助服务费用。包括：约定曲线方式，参与跨省外送电量（包含跨省区中长期交易、省间现货、应急调度等成分）纳入受端电网平衡的送端配套电源跨省区外送电量。我们认为，随着政策持续完善，储能电站收入不再依赖峰谷价差，电力辅助等其他形式的收入得到保障，效益提高将有效提升市场对储能设施的投资热情。光伏5月8日，广西壮族自治区发展和改革委员会下发关于申报2023陆上风电、集中式光伏发电项目的通知。文件表示，2023年广西陆上风电和集中式光伏拟通过竞争性配置新增建设指标，陆上风电为1200万千万，集中式光伏项目300万千万。其中文件指出，1、申报项目—自然资源、林业及生态环境部门支持意见评分项任意一项不得分，取消本次参评资格。项目取得的各部门支持性意见必须以国土“三调”数据和“三区三线”划定最新成果为准，项目选址涉及林地情况以林地部门意见为准。2、每个集团公司风电及光伏项目获得的建设指标容量均不得超过年度安排竞配指标总容量的10%。3、项目需承诺配建一定比例储能设施或购买相应比例的共享储能服务。其中陆上风电配置比例为20%，光伏配置比例为10%。新型储能连续充放电时间不低于2小时，储能设施须与发电项目同步投运，购买共享储能服务的，从项目并网之日计起。4、光伏项目必须落实项目用地（自有地或签订土地租赁合同）。5、从年度建设方案发布之日起，风电项目要求9个月内申报核准，三年内全容量建成投产；光伏项目要求2年内全容量建成投产。 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明4/7大宗近期关于煤炭主产区相关省份关于安全生产相关通知较为密集，内蒙古发布进一步加强全区露天煤矿安全管理若干措施、国家矿山安全监察局对内蒙古32处问题严重露天煤矿发布处置决定、山西省从4月25日起至12月底，在全省开展重大事故隐患专项排查整治2023行动。内蒙古露天煤矿存在《煤矿重大事故隐患判定标准》明确的重大事故隐患情形之一的，依法依规责令停产整顿等相关措施，已在之前阿拉善新井煤业重大矿难事故后实际执行。其中提及的“四个一批”处置措施，长远来看也有利于煤矿资源整合，稳步推进煤炭产能接续，新建现代化大型露天煤矿。同时也有利于保障后续露天矿安全生产，对大多数露天煤矿并无实质影响。总体而言对蒙西焦煤区域性影响为主，对动力煤市场仅有情绪上影响，供需实质影响有限。安监严格将对煤矿生产节奏造成一定影响，但近年来在煤矿常态化监管、以及能源保供背景下，预计对国内煤炭产量影响有限。区域研究川渝四川省经济和信息化厅公布了第一批绿色低碳化循环化改造园区（工厂）培育名单，共有15家园区、30个工厂入选。本次培育工作将重点支持现有国家和省级绿色园区以能源利用、低碳环保、产业结构、基础设施、运行管理等为主要内容，以绿色低碳技术改造重点项目为支撑，组织开展绿色园区低碳化、循环化改造，形成一批园区绿色低碳发展典型模式。绿色化是我国经济转型的重要方向，川渝区域产业基础设施绿色化的推进，三产转型升级的深化，将持续推动地方相关产业保持较快发展。资料来源：iFinD，川财证券研究所三、川财研究报告《【川财研究】科技制造行业点评：先进制造业集群是制造业高质量发展的重要标志》点评:事件新华社北京5月5日电国务院总理李强5月5日主持召开国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见。会议指出，发展先进制造业集群，是推动产业迈向中高端、提升产业链供应链韧性和安全水平的重要抓手，有利于形成协同创新、人才集聚、降本增效等规模效应和竞争优势。要把发展先进制造业集群摆到更加突出位置，坚持全国一盘棋，引导各地发挥比较优势，在专业化、差异化、特色化上下功夫，做到有所为、有所不为。要统筹推进传统产业改造升级和新兴产业培育壮大，促进技术创新和转化应用，推动高端化、智能化、绿色化转型，壮大优质企 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明5/7业群体，加快建设现代化产业体系。要坚持有效市场和有为政府更好结合，着力营造产业发展的良好生态。点评我国已经拥有45个国家先进制造业集群先进制造业集群是产业分工深化和集聚发展的高级形式。具体来看，先进制造业集群是指一定区域内基于先进技术、工艺和产业领域，由若干相关企业、机构等集聚共生形成的产业网络。先进制造业集群是产业分工深化和集聚发展的高级形式，拥有一批有国际竞争力的先进制造业集群，是制造强国的重要标志。2022年11月，工信部公布45个国家先进制造业集群名单：新一代信息技术领域13个、高端装备领域13个、新材料领域7个、生物医药及高端医疗器械领域5个、消费品领域4个、新能源及智能网联汽车领域3个，覆盖了制造强国建设重点领域。45个国家级集群涉及19个省（自治区、直辖市）、3个计划单列市，其中东部地区30个、中部地区8个、西部地区5个、东北地区2个，京津冀、长三角、珠三角、成渝4个重点区域集群数量达30个，占2/3。先进制造业集群是制造业高质量发展的重要标志根据工信部规划司副司长姚珺在2023中国工业经济高峰论坛暨第四届中国工业经济年会主论坛上披露。先进制造业集群是产业分工深化和集聚发展的高级形式，拥有一批有国际竞争力的先进制造业集群，是制造强国的重要标志。工业和信息化部自2019年起组织实施先进制造业集群发展专项行动，开展了三轮先进制造业集群竞赛，遴选确定了45个国家先进制造业集群。到2022年，这45个国家级先进制造业集群产值已突破20万亿元，建设了18家国家级制造业创新中心，占全部国家级创新中心数量的70%，拥有国家级技术创新载体1700余家，培育创建了170多家单项冠军企业，以及2200多家专精特新“小巨人”企业。建议关注卡脖子工程和专精特新概念相关标的：中光防雷、高澜股份、中简科技、上海沪工和亿华通-U等。风险提示：市场系统风险、制造业政策落地低于预期。资料来源：iFinD，川财证券研究所 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明6/7川财证券川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司。经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资